如何使用债权人退休收入

为了建立债券，您在您的账户中购买债券（个人债券不是债券基金），以便债券的到期日在规定的时间内交错或被玷污。有时，这称为 资产负债匹配 ，这意味着您有一笔费用（例如一年的退休支出），因此您购买一笔可用于支付该费用的资产（债券）它发生。

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债券实现现金流需求

退休后，可以非常有效地使用债券提供每年退休费用所需的资金。例如，保守的人可能会采取他们的整个投资组合并购买个人债券，以便债券在未来三十年每年都会成熟以满足其现金流量需求。这将是一个三十年的债券阶梯。一个较不保守的人可能会使用债券阶梯来满足下一节所述的前五到十年的开支。

债券作为平衡投资组合的一部分

假设您是具有适度风险承受能力的投资者，退休金为100万美元。您可能会花费400,000美元或40％的投资组合，并购买八张债券，每张面值为五万美元。第一笔债券将在一年内成熟，下一个债券将在两年内，三年内成熟，等等，从而在八年期间将债券投资组合阶梯化。

这是一个简化的例子，但它给出了一个如何工作的一般想法。

剩下的600,000美元将投资于股票（股票，最好以指数基金的形式），以弥补投资组合的增长部分。八年后，如果股票平均回报率为7％，那么600,000美元将会增长到刚刚超过100万美元，让您出售500,000美元的股票来创造另一个债券。

债券的实际应用

使用债券梯子时，必须考虑以下几个实用方面：

• 您购买的债券的信用质量
• 利息收入的税收特征
• 您在投资组合中购买（IRA，非IRA）
• 中的债券的账户，如何计算和使用债券在到期日之前产生的利息
• 经纪服务或账户可以方便购买债券
• 何时收获您的投资组合的增长部分

由于上述项目的复杂性，许多经验丰富的投资专业人士认为债券购买比购买股票更具挑战性。我同意。在为我的客户建立债券梯时，我与具有这种专长的公司合作。

就收购投资组合的增长部分而言，使用我们上面的例子，在卖出股票以退出更多债券之前，实际上不会等待八年。相反，在股票市场回报强劲的几年里，您将出售股票，并在债券结束时添加债券。

在股票市场回报不佳的几年中，您不会出售股票。如果你有几年的股票市场回报不佳，你可能会陷入只剩下两三年的债券。

没关系，因为创建债券阶梯的要点是让您有安全的投资来满足短期现金流量需求，因此不会被迫在下跌的市场上出售股票。

当利率上涨时，债券价格如何？

当利率上升时，现有债券价格通常会下降。这是事实。考虑到这一点，请记住拥有个人债券不同于拥有债券共同基金。如果您使用个人债券形成资产负债匹配投资组合，那么当债券到期时，您将花费本金。虽然债券的价格在到期前会波动，但只要你持有到期日，这些波动与你无关。当债券到期时，您将知道您将收到的金额，而不管利率的变动。

如果您在到期日之前出售债券，您可能会获得或多于该债券的初始价格。

债券梯子的替代方案

代替债券阶梯，您可以创建一个CD阶梯，每年存款到期，以满足现金流量需求。在任何给定的时间框架内对CD和债券进行定价可能是有益的，以确定哪一个给您最高的收益率。

您也可以使用固定年金，而不是债券或CD作为梯子的一部分。同样，您将要确定哪一项投资或投资组合将为您提供任何特定到期日的最高收益。