视频: 【百達經理人Chris】俄羅斯未來的投資機會 2024
2001年至2006年间，俄罗斯成为首屈一指的新兴市场，成为所谓金砖国家的成员，其增长幅度达到700％。由于原油储备大，向自由市场举措迈进，该国成为许多投资者的热门目的地。该国对乌克兰的军事干预和大宗商品价格的下滑损害了2014年及以后的前景，但投资者仍应关注1美元。 3万亿经济。
俄罗斯股票交易于俄罗斯交易系统（RTS），成立于1995年，是俄罗斯第一个受监管的股票市场。此后，交易所已经扩大到包括从现金股票到商品期货等各种金融工具。 RTS证券交易市场的开放时间为10：00至11：50莫斯科时间（GMT + 3），证券交易于俄罗斯卢布。
如何购买俄罗斯股票
获得暴露于俄罗斯股票市场的最简单方式是购买美国互惠基金，交易所买卖基金（ETF）或美国存托凭证（ADR） ）。由于这些交易在美国交易所交易，投资者可以避免与直接投资相关的复杂性和风险，例如税务关切，执行风险和奇怪的交易时间。
一些流行的俄罗斯基金和ADR包括：
- Voya俄罗斯基金（共同基金：LETRX）
- 市场向量俄罗斯ETF信托（NYSE：RSX）
- 俄罗斯天然气工业股份公司（ADR） （粉红色表格：OGZPY）
对于那些寻求更直接访问的人士，许多美国经纪人可以直接进入俄罗斯的转运站，但往往会收取较高的国际交易佣金。同时，那些寻求全方位服务的俄罗斯经纪人也有很多选择，包括该国最大的经纪商FINAM，尽管有一些关键的监管障碍要通过设置一个帐户。
如何分析俄罗斯股票
选择投资俄罗斯ETF或共同基金的投资者，在做出投资决策之前，希望看国家的经济健康状况。有关此主题的广泛信息，包括当前事件分析和经济数据，可在世行网站上找到。国际货币基金组织（IMF）也提供了宝贵的经济数据。
要考虑的宏观经济因素包括：
- 信用评级 - 该国的信用评级是主权债务违约的可能性，可能对债券和股票造成负面影响。
- 增长率 - 该国的经济增长率很好地反映出投资者可以从经济中的股票中看到多少增长。
选择直接投资俄罗斯RTS的投资者可以使用英文版的RTS网站分析股票。从那里，投资者可以找到与上市公司网站的链接，通常可以找到年度报告和其他重要披露。这些报告在评估个人股票或债券而不是广泛的经济时是有帮助的。
要考虑的公司具体因素包括：
- 估值 - 公司或基金的估值与国内股票或其他新兴市场选择相比如何？
- 财务业绩 - 公司或基金的收益是否随着时间的推移而增长？公司是否提供股息？
投资者在评估投资时应考虑宏观经济因素和微观经济因素，以及投资与投资组合中其他投资的比较。例如，2015年俄罗斯经济可能已经下降了0.2％，但如果这些损失好于预期，那么该国的股票市场可能会升值。
与俄罗斯股票相关的风险
自从2014年对乌克兰克里米亚的军事干预以来，俄罗斯已经成为一个危险的新兴市场，而对原油出口的依赖却使其受到经济衰退的影响。此外，很多投资者还在等待重大经济改革，使投资者的市场更加透明，更容易获取，而且这些事情是否会实现。
要考虑的一些关键风险因素包括：
- 波动率和透明度偏低 - 美国股市被广泛认为是投资者的避风港，因此大多数国外市场往往都更加波动，更少比较透明，包括俄罗斯的股票市场。
- 暴露于能源市场 - 由于石油和天然气占俄罗斯约一半的收入和其出口的60％以上，大多数俄罗斯ETF在其能源行业的资产中占有40％重大商品风险。
- 社会动荡潜力 - 政府一直在努力推行社会改革，但社会经济问题仍然存在很多问题。
- 储备金减少 - 俄罗斯一直在迅速耗尽储备金进入2017年，这可能使该国在未来几年面临风险。
投资者应在其投资组合的背景下考虑这些风险。在多元化投资组合中，尽管风险较高，但将俄罗斯股票或债券的敞口纳入其中也许是有道理的。多元化投资组合可能会增加长期风险调整回报。