如何分析资金流动

大多数投资者购买共同基金和交易所交易基金（“ETF”）以获得国内和国际股票的敞口。每月或每季度，这些资金必须报告流入或流出其账户的金额。这些资金流动报告可以为知道如何阅读的投资者提供有价值的信息。

在本文中，我们将探讨资金流动以及投资者如何利用这些资金，以便在国内或国际投资时获得优势。

什么是基金流？

资金流量每月或每季度显示各种金融资产的现金流入和流出。净流入为基金经理投资创造了超额现金，这种投资往往会对其所选择的股票和债券产生需求。相反，净流出减少了基金经理的现金，导致股票和债券需求下降。

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因此，投资者可以使用资金流动信息来确定资产在资产类别或地理上的投资。净资金流动的总体增长也可以深入了解投资者是否将资金投入市场或将其投入使用，这有助于绘制整体宏观经济情况。

投资者可以在个别基金申报单中或通过提供数据和评论的晨星等财务数据汇总人员查找资金流量数据。每年，晨星发布“年度全球流量报告”，概述了国际投资者高度关注的每年全球资金分配情况（见：2012年度全球流量报告）。

分析资金流量

资金流动可以为投资者提供大量关于世界各地资本投资的信息。特别是，晨星的年度评论可以提供独特的见解，以帮助支持全球宏观经济投资论文，而积极的交易者可以寻找更多的实时数据来推动其日内重点领域。

以下是使用以下信息的一些方法：

• 固定收入 。流入固定收入证券的资金表明，在大多数情况下，对股票缺乏信心和安全飞行。例如，在整个全球经济危机期间，净资金流入美国固定收益证券显而易见。
• 资产类别 。资金流入某些资产类别可能会带有不同的内涵。例如，从全球股票流入美国大盘大盘的净资金可能表明美国股市相对被低估了。
• 投资组合 。资金流入某些资产类别也可能提供对投资组合的洞察。例如，欧洲投资者主要在2012年投资于债券，其中一小部分投资组合专门用于新兴市场股票。
• 寻找资金 。基金流量数据显示哪些基金在投资者中最受欢迎，哪些基金不受欢迎。例如，法国巴黎银行在2012年期间净资金流出强劲，表明投资者可能希望远离。

将其纳入上下文

资金流可用于识别过去的投资趋势，但展望未来是投资者获利的关键。由于货币经理往往落后于曲线 - 也就是说，它们倾向于落后于广泛的市场指数，投资者应该注意资金流动数据而不是读数本身出现的模式。

例如，假设美国固定收益在过去几个月的净资金流入中大幅度上涨。但现在，这些净资金流入已经开始放缓，并且正在出现重磅的迹象。看这些数据的投资者可能想考虑在资金出售之前卖出他们的美国固定收益，这可能会下降。一般来说，全球投资者应该使用资金流动数据来绘制全球范围内发生的情况，并利用该信息来构建更具体的投资论文。这些数据对于全球宏观投资者来说特别有用，但其他投资者可以肯定地找到一些资金流量数据，以供自己的交易和投资使用。