投机和估值如何推动股票价格

驱动股票价格的两个最重要的因素是投机和估值。虽然这些力量的任何投资都可以由 驱动，但它们的影响通常来自一个或另一个，而不是两者。因此，我的意思是其中一个价格驱动因素将会带头，通常会消除另一方面的任何影响。认为它是一种运输方式 - 你可以乘飞机或乘坐汽车或乘汽车去，但是你可能不会乘坐飞行的飞机或浮式飞机旅行。

投机

投机是基于投资“可能做的”。他们正在努力治愈癌症，还是在矿山里寻找钻石，还是开发一种以重力为载体的汽车？

如果成功，他们将值得数十亿！至少这就是投资者的想法，这就是为什么他们积极购买，并且推动股价上涨了很多倍。他们普遍觉得潜在的结果会如此有利可图，其他因素被忽略，有利于以任何价格参与。

当投机接管时，一切都被忽略 - 债务负担;不存在的收入水平;经营亏损;现金余额消失更大的竞争对手;和其他业务缺点 - 专注于潜力，全面的成功。
由于投资者继续以较高的价格买入，尽管该公司并没有创造治理，或找到钻石，或找出重力车，但投机行为继续推高库存。

随着投资者看到价格上涨，他们认为公司正在越来越接近目标，所以他们更加买入，这使得股价更高。

与估值不同，投机不能计算，因为没有规则 - 投资是一分钱还是40美元？有了真实的猜测，即使不是不可能，对投资也有可量化的价值是非常困难的。

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较新，规模较小，风险较高的公司主要是由投机力量驱动的。细分股是由投机驱动的，未经证实的商业模式和早期业务概念也是如此。

估值

一般来说，随着公司进入企业生命周期的成熟阶段，其价格以估值为基础。现在，他们拥有资产和潜在收入，加上销售和收入，所以他们有“价值”。

当您可以直接比较两家公司时，通常意味着它们必须具有可量化的价值。如果A公司盈利45美分，B公司90美分，您将知道第二家公司享有两倍的利润。这种情况允许潜在投资者或股票市场分析师界定基础公司的价值，因此知道哪个代表更引人注目的价格。 IBM有价值。哈雷戴维森有价值。美国银行有价值。这些股票不是基于投机交易，而是由于其价值的变化而导致其价格上涨。

Shift

一般来说，当公司是新的和未经证实的，它们只能通过投机存在。一旦他们的业务增长，他们实现了足够的收入来支付大部分账单，他们将转向以估值为基础的价格。

从投机到估值的转变可能表明一家公司已经“做出了”。每个投机公司都应该希望达到估值水平。

然而，这一举动可能是混乱的，而且经常导致股价大跌。这种情况经常发生，在许多情况下可能相当极端。

发生的情况是，在大多数情况下，至少早些时候的推测力量推动股价远高于适当的价格。也许他们是“值”2美元，但投机者一直在买入股票一直到24美元。因此，随着投机力度的下降，投资者开始把焦点转移到股票实际价值（这是基于数据点，如增长，市场份额，收入，收益和资产），股价遭受主要重置。在我们的例子中，您可能会在几个月内看到这些24美元的股票跌破2美元。

当天狼星和XM卫星广播合并时，一个伟大的现实世界就是这个例子。投资者有这么多的投机希望，因为这个想法是即将到来的并购将具有许多优势，因为竞争对手联合起来 - 行政储蓄和降低营销成本可以帮助他们转向市场。但是，当他们最终并购的时候，这成为“买谣言，卖出事实”的完美例子。“999事实证明，投资者不再有背后的投机”兼并风“。没有下一个即将到来的事件在不久的将来会使数以百万计的投机者陷入疯狂，或者激发了他们的购买心情。所以人们现在需要看两家公司的实际财务状况（或者更确切地说，是一家联合实体的财政部门）。

这是一个问题：当你把两堆泥浆推在一起时，你会得到什么？那么这将是一大堆泥土。

增加一家公司的五亿美元的债务，另一家公司的债务达五亿美元，造成了一个相当丑陋的形象。猜猜股票一旦发生了什么呢？

尝试认识到哪个力量主要是控制你所交易的各种股票的价格。投机可以创造更大的和更快的利润，但也可以让你突然和显着的下降。另一方面，估值通常更可持续，可能会带来较小的收益，但至少可以长期维持增长。