积极管理投资与被动投资

积极的投资就像打赌谁将赢得超级碗，而被动投资就像拥有整个NFL，从而收集总票和商品销售的利润，不管哪个团队赢得每个年。

积极投资意味着您（或共同基金经理或其他投资顾问）将使用通常涉及基础分析，微观和宏观经济分析和/或技术分析等研究的投资方法，因为您认为选择投资这样可以比拥有整个市场更好的结果。

使用NFL类比，你会学习所有的球员和教练，去季前训练，并根据你的研究，对于哪些球队在今年将是顶尖的一个有根据的赌注。你愿意打赌你的钱你的选择权力吗？积极的投资者或积极的策略正在这样做。

采取被动投资方式，您将购买指数基金并拥有所有可用股票和债券。它就像拥有NFL;不是每个队都要赢，而是你不在乎，因为你知道一些商品每年都要被卖掉。采取被动方式，您只需要将所有股票和债券的集体结果汇集在一起​​赚钱。

被动投资获得整个市场的回报

当你拿这个足球比喻，并把它应用于投资时，首先你看整个市场的可用股票。被动投资者想要拥有所有的股票，因为他们认为整体上长期以来都是资本主义工作，而且投资整个股票市场可能会获得更高的回报，而不是选择哪些股票将超过整个市场。

被动市场方法的要点是利用被称为股权风险溢价的东西，这表明您应该以更高的回报来承担股本风险。

积极管理的资金与被动管理基金

当您看到共同基金时，积极管理的大盘共同基金将尝试挑选标准普尔500指数中最好的100-200种股票。

被动基金或指数基金将拥有标准普尔500指数上市的所有500只股票，无需选择其中。

每年进行学术研究，将积极管理的共同基金的回报与被动管理的共同基金的回报进行比较。研究表明，长期以来，积极管理的资金总体上一般不会比被动对手收回更高的回报。与费用有关的原因。积极的资金需要更高的成本，基金经理必须首先获得额外的回报以支付投资者开始看到高于可比指数基金的表现。为什么积极的方法成本更高？研究需要时间，积极管理的资金花费更多的资金用于开销和人员配置。此外，他们在进出股票时具有较高的交易成本。如果指数赚取10％，基金每年成本为3％，则必须赚取13％才能获得与其指数相当的净回报。被动投资基金与指数基金之间也存在差异。所有指数基金是一种被动投资的形式，但并非所有被动管理的基金都是指数基金。

被动投资更具税务效率

被动资金不会做很多交易，这意味着不仅费用较低，而且资本收益分配也将减少到您的纳税申报单上。如果您使用非退休账户进行投资，这意味着持续使用的被动投资方法应减少您正在进行的税收法案。如果您想结合主动和被动的方法，您可以将积极管理的资金投放在诸如IRAs之类的税收帐户中，同时使用被动方式或用于非退休账户的税收管理基金。

有关主动与被动的误解

大多数时候，主动与被动辩论的重点是共同基金是否能胜过其指数。例如，研究可能会看看有多少大盘股基金超过标准普尔500指数。

然而，许多基金和投资方法并不限于某种类型的股票或债券。例如，根据研究分析师认为可能提供的最佳表现，多盖基金可能能够拥有大盘或小盘股。在这种情况下，您可以衡量这样一个基金对于先锋股票市场总指数基金的长期业绩。

额外的混乱来自投资顾问可能会使用被动指数基金，而是使用战术资产分配方法来决定投资组合何时拥有更多或更少的特定资产类别。以这种方式，被动共同基金正在积极或半主动的方法叠加中使用。

被动投资大多数

我相信绝大多数投资者都采取被动投资的方式。如果您不是自己动手的类型，则与使用被动资金的投资顾问合作。如果你发现自己有时间做自己的研究，你会喜欢每天花费几个小时的时间来完成你的投资组合，那么一个更积极的方法可能会为你而工作。