股东友好管理的迹象

良好的公司治理对您的投资组合很重要。当您与有兴趣确保您（所有者（股东））获得公平的握手的人员合作时，您可能会获得更好的结果。很多成功的投资者是指以股东为股东优先股的公司。

要了解这是什么意思，这里有七个具体的东西，你可以寻找，这可能表明你正在处理世界一流的人谁正在寻找你的投资。

虽然股东友善管理不能将可怕的企业从他们的命运中拯救出来，但他们可以倾斜你的利益。所有这些都是平等的，他们可以帮助你更丰富，风险更低。

1。明确规定股利政策

管理层最重要的职位之一是分配股东资本。如何处理超额利润是非常重要的。这些利润是否再投资于现有业务，用于收购竞争对手，扩大到其他行业，回购股份或向业主增加现金股利，这一决定将对业主的财富产生重大影响。正如沃伦•巴菲特（Warren Buffett）在其股东信中所说明的那样，这并不是大多数高管自然而然的。 “许多首席执行官在资本配置方面缺乏技能并不是一件小事：经过十年的工作，公司每年保留收益相当于净值10％的CEO将负责部署60％的所有资本在工作中的业务。 “

当管理层阐明明确合理的股利政策时，股东能够更好地负责并判断业绩。它也鼓励追求高估的收购。美国银行是世界第六大金融机构的一个很好的例子。根据公司2005年度的年度报告，“公司通过股利回购和股票回购的方式，将80％的盈利收入股东。

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按照目标，公司在2005年回报了90％的收益。“

几年后许多银行失败并不是意外，美国银行正式通过几代人最严重的银行危机。虽然美联储要求它削减其股利，就像所有主要银行一样，直到它能够充分评估情况，这笔资金堆积在资产负债表上，增加股东权益。其他银行投资者失去了一切，但是今天持有美国银行股票的人比十年前还要富裕，尽管有一段时间，股市下跌近70％。

2。要求高管在业务中拥有股票

所有这些都是平等的，你希望你的资本由有游戏中的皮肤的人管理。股东友好的公司通常要求管理人员和管理人员在公司中拥有价值几倍于其基本工资的股票。这确保他们主要认为是业主，而不是员工。

理论认为，这使得高管们长期关注;关于增长可持续利润，保持良好的资产负债表，确保会计记录保守，业务将在未来几十年内继续涌现现金。

在这方面，最好的公司有CEO和上级经理，他们的股票收益比薪水中的股息多得多。实际上，这是一个非常有限的俱乐部，但是当你发现这样的情况时，需要进一步调查。

3。董事会提出要求股东需求的董事会

董事会必须了解其主要工作 - 保护股东的利益而不是管理层。在整个财务历史上，似乎大多数公司的丑闻发生在董事会对执行团队感到太舒服的时候。这个现象是可以理解的;当与您喜欢和尊重的人合作时，拥有友好的会所氛围而不是对抗性的战斗俱乐部当然更容易。不利的是，这种合作可能会导致非常高估的收购，战略失误和雇用错误。

你如何判断董事是否在你身边？寻找几个关键标志：

• 独立董事无管理层出席会议，根据客观措施对业绩进行评估。
• 董事会补偿是合理的而不是过度的。如果董事会不断投票自己加薪，他们可能不会有最大的利益。
• 将Perks保持在最低限度。有一些行政人员使用公司的私人飞机，以股东的利益，将家庭的狗飞到度假地点。当您在所有气瓶上射击时，这些东西可以被掩盖起来，但是会对文化造成毒害，导致极端恶化，例如Tyco的丑闻，据报告，CEO在花费了6,000美元的淋浴幕上向股东付款。迟早，你将会遇到一个糟糕的时间，像这样的人在掌舵。
• 他们只有在有吸引力的价值时才回购股票。当股票被高估时，管理层将会购买较少的股票，当股价被低估时，股票数量会更多，所以长期股东受益最大。 （如果您不明白这是什么意思，您可以阅读股票回购计划如何丰富业主，以及如果高管不自行决定，如何让您变得更穷。）

4。要求（少数例外）股权和投票权要结盟

在大多数情况下，管理层不应该拥有2％的股票，而是控制80％的投票权。这些不正当的安排可能导致Adelphia所称的股东滥用。

另一方面，这并不总是破产的。一些公司具有不同投票权的双重股份结构，而少数股东仍然拥有权利。在过去几代投资伯克希尔哈撒韦，华盛顿邮报公司，谷歌，麦考密克公司或其他控制家族和企业家为企业长期成功而努力的企业，您可能会变得非常丰富。

5。坚持有限关联交易

该公司是否从由CEO家族拥有和控制的房地产公司租赁其所有设施？你的披萨链上的所有餐巾都是从创始人的孙女购买的吗？虽然一些关联交易实际上对业务有好处，但要注意可能导致利益冲突的情况。以我们的最后一个例子，股东们是否会在餐巾纸上获得最低的价格，或者CEO会觉得帮助孙女的创始人付出更多的代价，而不是知道他能够到别的地方去？

6。支付有限和合理的股票期权和行政薪酬

如果公司在任职期间是最佳表现者之一，那么1亿美元的首席执行官可能是完全合理的，并且代表业主舍入错误。如果业务下降，人才就是跳船，股东反叛，宣布大量的薪酬待遇，可能会有非常真实的公司治理问题。

7。确定与公开诚实的沟通无关紧要

作为企业的所有者，您有权知道公司面临的挑战和机遇。如果管理层保持分享信息，可能会表示倾向于将股东视为必要的邪恶，而不是真正的所有者。在大多数情况下，如果您明确指出，您的投资组合将会更好。