指数基金与ETF - 哪个最佳？

您应该投资于指数基金还是应该使用ETF？哪个最好？指数基金与ETF有什么区别？他们的优缺点是什么？对这些问题的简短回答，就像几乎每一个投资问题一样，从两个词开始：“这取决于”。每个都有优点，缺点和“最佳使用”策略。了解谁应该投资于指数基金，ETF或两者。

相似之处：为什么要使用索引策略？

在进入指数基金和ETF的差异之前，让我们开始一些相似之处，或者为什么投资于指数基金或ETF，两者都可以在“索引”的同一标题下，因为它们都是涉及投资基础指标。以不同的词汇，索引的原因是指数基金和ETF以多种方式击败主动管理的基金。

使用指数基金或ETF的第一个最好的理由是投资行业称之为被动投资策略。与积极管理的基金不同，被动投资的设计不是优于市场或特定的基准指数。这样做的优点在于它可以消除管理者的风险，这就是货币经理犯错误的风险（或不可避免的可能性），最终会丢失到诸如标准普尔500指数等基准指数。

一个典型的例子是在成立之初的头几年表现良好的积极管理基金表现良好;实现高于平均水平的回报，吸引更多的投资者;基金的资产变得太大，无法管理和过去;回报开始从高于平均水平转移到低于平均水平。

换句话说，在大多数投资者发现表现最好的共同基金之时，他们错过了超过平均水平的回报。这就是我所说的“追钱”您很少获得最佳回报，因为您主要依靠过去的表现进行投资。

投资于被动投资（如指数基金和ETF）的另一个优势是，与积极管理的基金相比，它们的费用率极低。

这是积极经理克服的另一个障碍，这是一贯难以做到的。例如，许多指数基金的开支比率低于20％，ETF的费用率甚至可以低于10％或更低，而积极管理的基金通常的费用比率高于1. 00％。因此，在投资期开始之前，被动基金可以比积极管理的共同基金具有1.00％或更高的优势。总而言之，较低的费用通常会随着时间的推移而转化为更高的回报

指数基金与ETFs之间的差异

在分析差异之前，以下是相似之处的简要摘要：两者均为反映基准指数表现的被动投资，如标准普尔500指数;与积极管理的基金相比，它们都具有极低的费用率;他们都可以采取谨慎的投资类型进行多元化和投资组合建设。

如上所述，ETF通常比指数基金具有较低的费用率。这可以在理论上为投资者的指数基金提供轻微的回报。然而，ETF可能具有较高的交易成本。例如，假设您在Vanguard Investments有一个经纪账户。

如果您想交易ETF，您将支付约7美元的交易费用。 00，而追踪相同指数的先锋指数基金则无交易费用或佣金。

指数基金与ETF之间的剩余差异可能都被视为主要差异的一个方面：指数基金为共同基金，ETF交易为股票。这是什么意思？例如，假设你想买或卖一个共同基金。你买或卖的价格不是真的价格;它是相关证券的净资产值（NAV）;您将在交易日的 末端 的基金资产净值交易。因此，如果白天股价上涨或下跌，您无法控制交易的执行时间。无论好坏，你会得到你在一天结束时得到的东西。

相比之下，ETF交易日内。

如果您能够利用白天发生的价格变动，这可能是一个优势。这里的关键字是 IF 。例如，如果您认为白天市场走高，希望利用这一趋势，您可以在交易日早些时候买入ETF，并获得积极的动作。有些日子，市场可能会上涨或下跌高达百分之一百以上。这表明了风险和机会，这取决于您对预测趋势的准确性。

ETF的可交易方面的一部分是所谓的“差价”，这是一种证券的买入价和买价之间的差额。然而，简单来说，这里最大的风险在于ETF没有广泛交易，其中利差可能更广泛，对个人投资者不利。因此，寻找广泛交易的指数ETF，如iShares核心标准普尔500指数（IVV），并注意细分行业基金和国家基金等利基市场。

最终的区别ETF与股票交易方面有关，是有能力发行股票，这有助于克服日间交易中的一些行为和定价风险。例如，按照限价单，投资者可以选择交易执行的价格。通过停止订单，投资者可以选择低于当前价格的价格，并防止低于所选价格的损失。投资者没有这种共同基金的灵活控制。

您应该使用指数基金，ETF或两者？

指数基金与ETF辩论并不是一个或任何问题。投资者是明智的考虑两者。费用和费用是指数投资者的敌人。因此，选择两者之间的首要考虑因素是费用比率。第二，可能有一些投资类型，一个基金可能比另一个基金有优势。例如，一个想要购买与黄金价格走势紧密相关的指数的投资者，最有可能通过使用称为SPDR黄金股票（GLDR）的ETF来达成目标。最后，虽然过去的表现不能保证未来的业绩，但历史回报可以揭示指数基金或ETF跟踪基准指数的能力，从而为投资者提供未来更大的潜在回报。例如，指数基金Vanguard Total Bond Market Index Inv（VBMFX）在历史上表现优于iShares核心总美国债券市场指数ETG（AGG），尽管VBMFX的开支比率为20％，AGG为0. 08％跟踪相同的指数，巴克莱的总体债券指数。以不同的词语，AGG表现在历史上比VBMFX进一步低于指数。

智慧话语：杰克·博格在ETF上的演示

如您所料，先锋投资公司的创始人和索引创始人杰克·博格（Jack Bogle）对ETF有疑问，尽管Vanguard有很多选择。 Bogle警告说，ETF的普及主要归功于金融业的营销。因此，ETF的普及可能与其实际性并不直接相关。此外，交易股票指数的能力产生了贸易诱惑，这可能会鼓励潜在的破坏性投资行为，例如市场时间差和交易费用增加，这与低成本指数理念形成对照。

总而言之，投资者必须认识自己，比知道他们选择的投资类型的性质好或更好。如果交易能力会呈现出您可以预测趋势或持续时间市场的错觉，那么对于负面的业务负担，交易成本可能令您感到不高兴。在指数基金和ETF之间进行选择是为工作选择合适的工具，而不是其他任何事情。常规的老锤子可以有效地满足您的项目的需求，而主食枪可能是也可能不是更好的选择。虽然这两种工具是相似的，但它们不一样，在应用和使用方面有微妙但显着的差异。

正如我在文章开头所说，“依赖”。只要确定你知道它所依赖的因素！

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