避免在分配付款之前购买共同基金

投资者所犯的一个常见错误是在支付股息和资本收益之前购买共同基金。首先，在分销前购买似乎是一个好主意。这是免费的钱吧？购买后立即收到基金的收入。

不幸的是，它在现实生活中并不奏效。事实上，使用应税帐户购买基金之前，您可以实际 成本 您的钱。

共同基金分配机制

资金支付分配的方式稍微复杂一些，但要了解其工作原理以避免不必要的头痛很重要。

有两种类型的分配： 股息 和 资本收益 。

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首先，股利，资金从其持有的资金中收取收入，并将其保留在基金内，直到向股东支付收入。通过债券基金，这笔收入通常每月一次转交给投资者;有了股票基金，支付一年可能发生一，二，四次。当资金在收入分配前进行收益时，将反映在基金的净资产值（NAV）中。

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例如，总值为1,000,000元及100,000股的基金共收获50万元股息收入，其资产净值由10元上升。 00到$ 10。 05.当基金将股息收入通过股东时，该基金的资金来自 ，净资产值下降以反映该变动。因此，投资者收到$。以股息形式每股0.05，但净资产值

下降至999美元至10美元。 00. 简而言之，当投资者收到收入时，在 股息之前

股息之前，该股票的总价值与 之前的股息相同。资本收益工作基本相同。 当一个基金以一笔利润出售投资时，它锁定了资本收益。如果年末资本收益总额超过资本损失的价值，则该基金必须将所得款项净额转嫁给股东。与股息一样，这些收益已经反映在基金在999日元之前的净资产值 。同样，当资本收益支付发生时，基金的股价下降，反映从基金中移除并发给股东的现金。换句话说，5美元的资本收益伴随着价格下降了5美元。 最终结果与股利支付相同：资本收益的总价值与

之后的

股息相同，因为 之前的股息< 资本收益。 这意味着投资者在支付之日不会“赚钱”。这笔钱已经在一年中完成，并逐渐反映在基金的股价上。这就是为什么在分配之前购买股票以“捕获”红利的努力是徒劳的 - 最终投资者账户的价值最终保持不变。

税收的影响 不幸的是，还有更多的故事。投资者必须在“正常”或非应税帐户（而不是401（k）个账户，个人退休账户或其他退休账户的分配）中对这些股息和资本利得征税。 在应税帐户中，投资者不能保留所有的分配 - 他或她必须放弃一部分税收。股利和短期资本收益按照正常收益征税，长期资本收益按适当的资本利得税征税。 考虑这个例子。 12月28日，一个10万美元的投资者收到价值500美元的分配。第二天，他或她将收益重新融入基金。该帐户仍然价值10 000美元，但如果其税率为28％，那么500美元的税后减为340美元（或$ 500 - $ 160 = 340美元）。投资者以支付适用联邦所得税的形式损失账户总值的一部分。 外卖：意识到分配时间

税收不是不投资的原因 - 毕竟，纳税意味着你已经赚了钱。

毕竟，股息和资本收益代表了基金在过去一年中所产生的资金。对于全年持有该项资产的股东，情况良好。但对于刚刚投资基金的投资者来说，在分配前不久就没有理由购买股票。实质上，你对你实际上没有实际支付的钱支付不必要的税。因此，在进行新投资或将新的资金投入您已拥有的基金时，必须了解即将分配的时间。

借债券基金，这不是一个问题，因为每个月发行，资本收益相对较小。然而，收益型投资者也持有股票基金寻求更高的回报，需要特别注意这个问题。

大多数基金在12月最后一个星期都支付资本收益，但是在一年的其他时间，都有少数资金分配。请记住，这不是第四个季度的具体问题 - 您应该总是检查一个基金的支付历史，以确保它不是要支付分配。