为什么债券仍然在退休人士的投资组合中感觉到

债券在狗窝里。

最近利率上涨有很多投资者质疑债券在投资组合中是否还有一席之地。这是一个合法的问题。利率和债券价格相反。当利率上涨时，债券价格下跌。这个现实甚至是最谨慎的投资者，想知道是否应该加入债券。

但是与投资的大多数方面一样，这个问题的答案也没有被削减。

请允许我继续投资债券。我的论点有三条腿：

利率很难预测。 尽管历史低点稳步上涨，但有一段时间，利率可能接近目前的水平。不是所有的债券都是一样的。

大约有十几种债券类型，所有这些债券对利率上升都有不同的反应。

债券提供稳定性。

与股票和其他投资资产相比，债券价格稳定。 在我解决案件之前，我们来回顾一下债券的基本面。债券是公司或政府发行的简单债券。当您以10万美元购买5年期债券时，卖方正在使用该特定期限的10万美元，同时向您支付年利率。在期末，a。 ķ。一个。 ，债券的到期日，你得到你的10万美元。在整个任期内，你每年收到500美元（10万美元的5％），并将您的原始主体退回。

当然，如果发行债券的实体被革命者破坏或被推翻，你就会失去投资。债券违约多久？这取决于债券的种类。美国政府债券是黄金信贷标准。据哈佛大学肯尼迪学院的卡门·雷因哈特（Carmen Reinhart）说，美国政府自17世纪末以来没有违约。

这使美国债务“无风险”。 “然而，许多其他政府也拖欠债券，包括希腊和阿根廷。

公司债券也被视为违约概率低，过去50年的平均违约率低于1％的1/2。高收益或垃圾债券略有不同，平均20年违约率为3. 9％。

现在，陪审团的女士们，先生们，我的情况是可贵的债券…

利率很难预测。

在2014年初，在彭博新闻报中引用的67位经济学家中有67位，预计美国10年期国债将以美国利率大幅上涨。到那年底，所有67位经济学家都错了。 2014年1月，10YT达到3％。年底，接近2％。哎呀。

自2010年以来，类似的预测已经广泛（并且同样不正确）。那么，如果你在过去七年里离开债券市场，如果考虑利率上涨，怎么办？以现金方式，您将获得约0.7％（0.1％/年X 7年）。与美国核心总债券指数ETF（AGG）进行比较，其总回报率为27％或3. 5％。

不要误会我。我不是说汇率不会从目前的水平上涨 - 10年期国债目前徘徊在百分之二点五。我只是说，预测利率趋势，债券市场的命运甚至对于专家来说都是艰难的，就像预测股市的高点和低点一样困难。

并非所有债券都相同。

不同的债券对利率上升的反应不同。债券的到期时间或

持续时间

有助于预测其价格如何受利率变化的影响。非常长期的债券（30年期美国国债）将下跌17. 7％，当利率上升1％，而浮动利率债券几乎平淡。请记住，这不包括在某一年度从债券中获得的收入。那么在浮动利率债券，可转换债券和美国高收益债券的情况下，即使面对上涨的利率，平均收入（利息）也会导致这些类别达到正的总回报。