长期是交易者的首选工具，止损单可能是在某些情况下保护投资组合的好方法。尽管它有好处，但并不完美。太多缺乏经验的投资者倾向于错误地假设它可以在不会做很多事情的情况下（如果有的话）保护他们免受严重损失。这是危险的，因为这些善意的男女可能会以虚假的安全感进入交易，只有在太晚才能认识到他们的错误，而且他们的大部分权益都消失了。
通过了解止损订单的限制，您可以更好地决定您在追求资本收益和被动收入时展现您的财富时愿意冒险的风险。
什么是止损单？
如果我们检查止损单是什么，以及在进行交易之前使用一个限制的条件下，它们是如何工作的，这可能会有帮助。首先，我们来处理这个定义：什么是止损单？
止损单，也称为“止损单”，是一种与经纪行交易的交易类型，该经纪公司告诉经纪人持有买入或卖出交易票据，直到具体价格达到，在这一点上，它应该转换成一个正常的市场秩序，并以任何可用的价格填补。有两种类型的止损订单：
- A止损单 - 以当前市价以上的价格进入，采购止损订单用于限制损失或保护已赚取的利润股票已经卖空，特别是避免了追加保证金。例如，假设您以每股5美元的价格缩短了100股XYZ。 XYZ公司不支付股息，因此您不会向股票放款人支付更换费用。你不想失去600美元以上，所以如果要达到每股11美元（股价上涨$ 100，涨$ 600，损失$ 600），你希望结束。在这种情况下，您将以11美元的价格买入止损单。股票何时何地触及该价位，将转换成正常的市场秩序，并根据当时的买/卖流动性在当时可用的任何价格进行填补。
- 卖出止损订单 - 以低于当前市场价格的价格进入，出售止损单用于限制损失或保护已经在所谓的“长期“股票头寸。例如，假设您以每股25美元的价格购买了100股ABC公司。价格升至每股55美元。如果市场崩溃，您希望挂起来，以防万一它上涨，但是如果市场崩溃，您也希望每股至少要走50美元。因此，您以每股50美元的价格输入卖出止损单。股票何时何地触及该价位，将转换为正常的市场秩序，并根据投标/流动性在当时可用的任何价格进行填补。
还有一种特殊的交易类型称为“拖尾止损单”。基本上，它为止损单增加了一层自动化功能，因为它基于绝对美元金额或持有期间所有高点或低点的百分比来调整自身。例如，利用我们讨论的卖出止损单，我们假设您表示，您希望以比ABC股票获得的最高价格低3美元。在这种情况下，如果股价达到60美元，止损不会是每股50美元，它会调整到57美元（$ 60- $ 3 = $ 57）。每次达到新的高点，止损水平就会相应增加。这意味着如果股票达到65美元，止损将调整至62美元（65- $ 3 = 62美元）。
止损单何时不能保护投资者或投机者？
在某些情况下，止损令最多只能是无用的，在最坏的情况下会严重伤害你。我们来看几个假设的例子。
想象一下，您将1000美元的虚构公司Acme Industries，Inc.以每股10美元的价格缩小。股票不支付股息，所以您不必担心向贷款人支付股息支付。
您不希望损失超过五千美元，所以您以每股15美元的价格买入止损订单，告诉经纪人：“如果股票每股价格达到每股15美元，立即输入订单买回我借的1,000股，支付15万美元，所以我不能再亏损了。“
听起来不错，对吧？不是那么快公司在市场关闭时宣布辉煌的业绩并不难闻。其他时候，竞争对手或金融买家进来并作出收购要约收购整个公司。这可能导致股价打开或立即重新调整，而不会触及临时数字。
想想一下，您在上午和开门前就坐在办公桌前，Acme宣布每股收购25美元。股市开市，您的买入止损单被触发。
在这种情况下，股票的价格立即从10美元调整为25美元。换句话说，从来没有机会回购10美元之间的股份。 01和$ 24。 99因为股票直接上升到新的水平，因为投资者理性地认为他们不会参与股权，除非买方与即将到来的收购方正在支付的金额相匹配。您的市场订单将被投入，可能以每股25美元或25,000美元的价格收取。您的损失：15,000美元，或您预期的三倍。
这不是一个笑话，或者你应该轻轻松开的东西。我写了一个32岁的小企业老板，名叫约瑟夫·坎贝尔（Joseph Campbell），他在电子贸易账户中的价值约为37,000美元，只能找到144美元的405。31美元几乎在一夜之间，导致106美元，445.56的保证金追加。止损令不会给他带来巨大的好处或提供任何有意义的保护，因为他短缺的公司的股份在2美元左右，当市场收盘，只有14美元才能够快速攀升，他必须填补大概是18美元。 50.
普通股也是一样，直截了当地说，你认为你有一个卖出止损单的保护。假设你坐在1000美元的麦当劳公司在$ 114。每股50美元，总计114美元，500美元。您想要确保您总是有$ 100,000或更多，所以你订购每股100美元。然而，当股价立即上涨到80美元，而没有触及价格在$ 114之间时，可能会出现所谓的“闪电崩溃”。 49和$ 80。 01;即时调整您的交易转换为市场秩序，并将您的所有权转让为80,000美元。想像一下，如果碰撞迅速纠正，过去一直是这样的情况，您就看到了您的股票，一周超过$ 100,000。
在公司可能宣布破产或有某种消除风险的情况下，这是特别危险的。当苹果供应商G. T. Advanced Technologies通过宣布正在寻求法庭的保护而震惊金融市场时，股票就被瞬间消除了。
提供某种程度的增加保护的方法是使用止损限价订单
尽管不能防止这些特殊危险，但增加额外安全性的一种方法是使用止损限价单。这是另一种类型的止损单，在被触发后，转换为限价单，而不是市场订单。除非达到特定价格，否则限价单将不会执行。
想象一下，您持有万维达迪士尼公司的股份为每股120美元，或全部股权120,000美元。您输入每股$ 105的卖出止损限价单，限价为100美元。如果股票下跌至每股105美元，限价盘将被释放。限价令告诉经纪人：“不要出售我的股票，除非价格至少在发货时才达到100美元”。在这种情况下，如果发生闪电故障，迪斯尼突然打开，例如每股80美元，您不应该发现您的股票已经从您下方的价格远远低于您接受的价格。原因？虽然止损是以每股105美元的价格触发的，但限价订单条件（每股100美元或更好）未达成。您仍应持有1,000股股份，总值为80,000元。