最简单和最佳被动投资策略

有很多方法来建立财富，以及几种不同的投资策略，可以让您实现财务独立的最终目标，就是股票，债券，共同基金，房地产，私人企业，其他资产以股息，利息和租金的形式产生被动收入。我撰写了一系列文章，讨论了一些最受欢迎的投资策略，这些策略已经在世代中产生了大量自制百万富翁。

这将使您作为新的投资者了解不同的条款，并了解区分各种家庭财富的方式的信念和气质。

我们将从那些不知道自己在做什么的单一最佳投资策略开始：低成本，广泛多样化的被动方法（我们将其简称为LCWDPA）这里节省时间）。低成本，广泛多样化的被动投资策略是基于历史先例，即以尽可能最低的成本，尽可能最低的营业额（利用递延税），充分多样化的代表性的普通股清单将趋向于在没有多少想法的情况下产生市场平均回报。

实质上，LCWDPA要求：

• 购买一大批良好的长期持股，平衡多个行业，部门，市值大小甚至国家
• 不要在几乎任何情况下出售这些持有的股票，不管它们看起来如何变得
• 通过将新鲜现金存入您的经纪账户，定期购买更多，甚至可以重新投资您的股息
• 保持成本尽可能低，因为每一分钱保存是另一分钱给你的家庭复合

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学术证据清楚地表明，它不仅有效，而且在大多数情况下都能正常工作，因为它可以保护投资者免受自己的不合理性，减少理解会计和财务的需要（你不会有知道如何阅读损益表或资产负债表），几乎没有时间承诺，而且是廉价的。

该投资策略与指数基金之间的联系

LCWDPA一直存在，但似乎每几十年都会受到欢迎，像时尚或音乐一样流行（这是一种耻辱，真的因为它对那些有纪律的人来说，这样做很好）。利用这一投资策略的最简单方法是购买指数基金，通过称为美元成本平均的做法进行定期的额外购买，并让时间休息。虽然过去不能保证未来，但一旦投资者按照这一处方方式进行了25年以上的治疗，尽管出现了多年的痛苦衰退，但结果却非常有利可图。

这似乎是合适的，因为根据所有情况，这一投资策略最近的激增可以归功于共同基金公司Vanguard的创始人约翰·博格，他建立了自己的职业生涯，帮助投资者通过传播基础LCWDPA的租户。

Bogle首先发现了为什么LCWDPA在普林斯顿大学担任高级研究项目期间工作得很好的数学基础。这项研究导致了他的本科论文，这最终体现在第一个标准普尔500指数基金几年后。今天，他实现的基金 - 先锋500指数 - 是世界上最大的一笔。拥有超过1900亿美元资产，成交额仅为3％（表示平均股票持有33年），共同基金费用比率为每年17.17％。它单独为更多的美国人提供了安全的退休金，而不是几乎任何其他一站式个人金融产品。

指数基金并不总是等于被动投资策略

对于投资者来说，如果您希望利用这一特定的投资策略，指数基金往往是一个次优的选择。

由于Bogle自己在许多书中写道，其中包括一个名为 共同基金常识 的优秀论文，对于具有少量额外零点的男性和女性来说，效率更高他们的净值完全放弃共同基金，并使用相同的索引理念构建个别股票的直接投资组合。不仅费用可能低于最便宜的指数基金，而且账户所有者可以利用另一种称为税收减免的投资策略，以尽量减少政府投资组合的百分比。这个行动可能是ING公司领导信托的一个完美的例子。早在1935年，投资组合经理就开始建立30个蓝筹股，支付股票的股票，这些股票将永远持有，没有经理，几乎没有任何费用或成本。股份在被收购，破产或遭受某些其他重大事件（如股息消除或债务违约）时才被取消。股市下跌或下跌，地狱或高水，萧条，衰退，战争，和平，通货膨胀，通货紧缩以及其他所有可想象的情况下，股票都保持不变。该投资组合为业主支付，储蓄，再投资或捐赠慈善机构的股息，就是这样。因为任何看过这个话题的学术研究的人都可能预期，这个看似“笨金钱”的投资策略 - 比指数基金更加被动 - 在过去的79年中压制了平均共同基金，其竞争对手的复合率几乎

双倍

。公司名单还是令人惊叹的，因为前者是由现代帝国购买的。例如，一个缺乏经验的投资者可能会看到原来的股票名单，不正确地得出结论，新泽西州的标准油和社会真空油现在已经停止了。相反，他们多年来一直被买进，并交换了当前所有者埃克森美孚（Exxon Mobil）的股份。 Atchison，Topeka&Santa Fe铁路由Burlington Northern Santa Fe购买，由巴菲特集团公司Berkshire Hathaway收购股票。对于低收入，广泛多元化，被动投资策略的人士来说，最不了解这种方法的机制的人士之一就是破产。“如果有一些股票破产，失去所有你放进他们的东西！他们好像已经证明了一个点。没有东西会离事实很远。当投资组合由优质公司组成并在足够的成分中分散出来时，很少有问题。例如，ING公司领导信托基金会，我们一直在讨论伊士曼柯达的持股份额，该公司在向破产法庭提供保护之前几乎为零。然而，尽管终止每股约0美元的终端价值，伊士曼柯达仍然使得信托所有者在过去几十年中因为1年的结果而获得了大量的资金）。 - 3）从破产申报中获得的税收减免信用额度，屏蔽其他成本较高的投资收益。不知怎的，这个被非专业人员方便地忘记了（或者更可能是未知的），愚蠢地看着股票图表，忽视了经济现实。 谁是最适合这种被动投资策略？一般来说，一般来说，最能充分利用这种资金管理思想的好处的个体投资者将是以下人物： 不想花很多时间管理资产。他们不喜欢在壁炉上阅读10K文件的想法，而是宁愿和他们的朋友和家人一起做其他事情。情绪稳定，可以让自己的头脑统治自己的心脏，当股票崩溃时，不会失去眨眼的睡眠（如果基础投资组合由高质量的蓝筹股组成，每年都不会有太大改变，或者甚至十年到十年;例如，无论是1900年，1950年，2000年还是2050年，人们仍然可能使用某种形式的Clorox来消毒表面）。

不觉得需要“做”某事。他们可以坐在他们的后面，采取绝对零行动，即使他们认为有更好的用途他们的钱，坚持的计划，尽管无聊的大拇指一辈子的一生。

不要在他们的朋友或同事面前看起来很聪明。可能听起来很难相信，但是我看到无数人抛弃了理想的投资组合，因为他们觉得他们在与老大学同学们一起喝酒的时候觉得他们听到了一些淘金热的消息。就好像他们忘记了他们的投资组合的工作是以最安全的方式赚钱，而不是让他们看起来更有趣。

不管他们是否在特定年份内执行给定的索引。这是公理的，但ING公司领导者信托基金的投资组合将在标准普尔500指数或任何您关心的指数的特定时间段内大幅分歧，因为根据定义，它拥有不同的股票组合。只要您对基础公司首先纳入投资组合的原因感到满意，即使报告的数据与您在报纸上阅读的数字不同，您也应该对投资策略感到满意。

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