商品 - 3系列考试

全国期货协会（NFA）是美国衍生品行业的自律组织。 NFA与美国商品期货交易委员会（CFTC）携手合作，规范和控制期货市场的活动。任何希望与美国期货交易所或零售外汇市场上的公众开展业务的人士，必须向NFA进行登记。

注册NFA的个人必须通过一定的熟练程度要求。这些要求之一是通过国家商品期货考试或3系考试。 NFA负责本考试。考试是一个两部分测试，通常包含125个多项选择和真/假问题，用于测试美国期货交易世界的一般知识和熟练程度。候选人有两个半小时回答所有问题。考试有两个部分，每个部分的考试成绩是70％。

考试的第一部分分为以下部分：

• 期货交易理论与基本功能术语

有关一般理论知识，期货合约，期货市场结构，套期保值理论，投机理论与一般期货和期权术语。

• 期货利润，期权溢价，价格限制，期货结算，交割及演习及转让

有关保证金要求，期权溢价，价格限制，抵销合同，结算和交付以及期权行使，转让和结算的知识的问题。

• 订单类型，客户账户和价格分析

候选人必须表现出各种订单的熟练程度，以购买和出售期货和期权，以及技术价格分析，基本价格分析和利率价格分析。

• 基本对冲和基本计算

这些问题集中于短期和长期对冲，基础概念，必须表明他们了解基本套期保值计算的计算。

• 传播

候选人必须回答有关一般分散交易的问题以及期货市场中普通类型的差价。

• 期货投机

本节重点介绍投机交易（包括差价）和交易申请的损益计算意识和知识。

• 期权套期保值，投机和扩张

期权理论，对冲和投机策略，包括期权和期权息差的计算是本节的重点。

系列三考试第一部分考察考生是否具备在期货市场交易的基本知识和技能，并协助在这些市场上进行投资，交易和推测的客户。

考试的第二部分考察了他们对期货市场规章制度领域的知识和熟练程度。本节包括以下问题：

• 一般监管问题
• 未来佣金商户（FCM）和介绍经纪（IB）规定
• 商品池运营商（CPO）和商品交易顾问（CTA）规定
• 仲裁程序
• NFA纪律程序
• CFTC商品交易法执行

近年来，期货监管监管有所增加市场因为2010年“多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法”。然而，随着新特朗普管理局的监管环境可能会在未来几个月和几年内发生变化。

考试需要大量的准备，特别是那些在期货市场世界上没有大量经验的人。 NFA为候选人提供学习指南。还有一些私营公司提供学习课程，在某些情况下，为准备考试的学生提供课堂教学。记住，随着时间的推移，监管环境往往会随着时间的推移而改变最新的学习指南。

一本旧的学习指南可能包含不再适用的问题和答案。

一旦候选人通过了三次考试，则需要由NFA进行继续教育。具体来说，NFA要求完成伦理学研讨会和其他专业教育要求，如洗钱，欺诈和其他及时的课题。随着期货交易所管理规则的不断变化，通过三系考试是进入期货业务激动人心的世界的第一步。