现金与保证金经纪账户

当您打开经纪帐户时，您必须在现金账户和保证金账户之间进行选择。两者之间存在重大差异，无论是正面还是负面。确定哪种最适合您的情况是一个重要的决定，可能会对您的家人造成重大影响，取决于您如何管理您的财务。

• 现金账户 - 这些类型的经纪账户不允许从经纪人或金融机构借入任何借款（保证金交易）。任何交易必须以现金支付，按照要求的结算日期（以后更多）。这具有限制更经常地进行交易的能力的实际效果，因为在您想要购买订单的那一刻，您的帐户中可能没有可用的现金结算并准备部署。同样地，您需要等到结算才能从卖单中提取现金。持有现金账户的股票不会被借给卖空者。没有保证金的情况下，在现金账户内持有证券的投资者永远不会在账户内受到保证金追加，也不必担心重新认股或超额认沽。现金账户不能短缺。在处理期权时，现金账户的行为要保守得多（例如，任何已经写入的电话必须被完全覆盖，所有写入的投票都必须在运动中充分保证现金储备等）。 --1 - >

保证金账户

• - 这些类型的经纪账户允许从您的经纪人借钱的方便，以利用回报或现金流方便，以适应结算交易或创建实际行对您的营运资金需求的信用。没有您的知识，您在保证金账户中持有的证券可以借出给卖空者，为经纪人创造额外的收入。在某些情况下，如果发生这种情况，而且卖空者可以支付您有权收到的股息，您将不能被许可，因为“合格股息”要低得多的税率，而是必须支付普通的个人所得税它。这可能会导致您实际支付的税率几乎是您所支付的税率的两倍，因为您的经纪人试图为自己的利润表赚取更多的利润，您的费用。另外，您可能需要进行重新认证或超重认证风险。

现金账户的交易结算要求

当交易股票，债券，期权或国库券时，所谓的“定期方式结算”要求您交付现金（如果您正在购买）或资产（如果您在出售）在交易日期后的特定天数结束。这通常表示为“T + [插入这里的天数]。

根据美国证券交易委员会或SEC，多年来，典型的结算时​​间表是T + 5。但是，十年前，目前的现金交易结算要求已经到位，如下：

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普通股= T + 3

• 公司债券= T + 3
• 期权（通话和交易）= T + 1
• 美国国库券，债券和票据= T + 1
• 根据FINRA，“联邦储备委员会条例T和SEC规则15c3-3规定经纪商经纪人在没有及时支付证券交易的情况下向信贷投资者提供信贷的可能性“。这样做有可能将贸易结算延长两天，用于有效的T + 5。具体来说，条例T规定如果短缺价值超过1,000美元，经纪人必须作出选择：清算头寸或向r申请豁免egulators。 SEC规则15c3-3规定，如果在结算后的10个工作日内没有交付持有的长期担保（看不到的一种），则经纪人必须为客户购买替代证券，或向监管机构申请豁免。

由于您的经纪人负责结算交易，即使您没有提供所需的现金或证券，也有权对您进行处罚，并采取其他补救措施来保护如果您不履行您的财务承诺，则有利益。

想象一下，你在买入普通股股票的时候买了一个订单，但是当交易结算时没有拿出现金来支付。经纪人必须从自己的口袋里拿出来，然后决定出售股票以收回资金。如果股票价格同时下跌，那么由于市场价值的变动，交易中亏损的数额可能会下降。这可能会给您带来巨大损失。

如果您反复无法在现金账户中结算交易，您的经纪人可以关闭您的账户，并禁止您与该公司做生意。此外，如果您的交易过快，以至于您从结算过程中产生的浮动购买股票，您可能会被所谓的违规违规行为打倒，这将导致您的帐户冻结90天。