计算公司的企业价值

企业价值是由于种种原因投资的更重要的概念之一。一旦你习惯了阅读年度报告，商业期刊和金融报纸，你无疑会经常遇到这个问题，特别是当兼并和收购的讨论出现时。通过撰写企业价值基本组成部分和概念的概述，希望能帮助您了解企业价值的定义，为什么企业价值重要，企业价值如何计算，以及如何将其应用于您的投资方法。

什么是企业价值？

企业价值的基本定义很简单，可以快速记住。直言不讳地说，企业价值是一个理论上代表公司的整体成本的数字，如果你或其他一些投资者要获得锁，股票和桶。对于上市公司来说，这意味着要把它私有化。

企业价值是一个比市值更准确的收购成本估算，因为它包括一些重要因素，如优先股，债务（包括银行贷款和公司债券）以及支持现金储备不包括在后一个指标中。

如何计算企业价值？

企业价值是通过将公司的市值，优先股和未偿还债务加在一起计算的，然后扣除资产负债表上的现金和现金等价物。

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（换句话说，企业价值是您购买公司普通股，优先股和未偿债务的每一分钱花费的原因，减去现金的原因很简单：一次您已经获得了公司的完全所有权，现金成为您的）。

让我们单独检查这些组件，以及它们被包括在企业价值计算中的原因。

企业价值的组成部分

• 市值
  有时被称为“市值”，市值是以普通股股数乘以当前每股价格计算的。例如，如果比利·鲍勃的轮胎公司拥有100万股股票，现有股票价格为每股50美元，该公司的市值将为5000万美元（每股100万股x 50美元= 5000万美元的市值）。
• 优先股
  虽然在技术上是公平的，但根据个人问题的性质，优先股实际上可以作为权益或债务。在某一特定日期，必须以一定的价格赎回的首要问题是所有意图和目的，债务。在其他情况下，优先股可能有权在部分利润中获得固定股利加上股份（这种类型称为“参与”）。可兑换普通股的优先股称为可转换优先股。无论如何，这种存在代表了企业对企业价值的要求。
• 债务
  一旦你获得了业务，你也已经获得了债务。如果您以1000万美元（市值）购买了一连串冰淇淋店的所有未分配股份，但该业务的债务为500万美元，您实际上将花费1500万美元，因为1000万美元可能会从您的口袋里出来今天，您现在有责任从业务的现金流中偿还500万美元的债务 - 否则可能会遇到其他事情的现金流。
• 现金和现金等价物
  购买业务后，您将拥有坐在银行中的现金。在获得完全所有权后，您可以将这些现金带入您的口袋，不要对您使用的任何融资采取任何限制，取代您购买业务的部分资金。实际上，它有助于降低您的收购价格。因此，在计算企业价值时，从其他组件中减去它。为什么企业价值重要？

一些投资者，特别是那些认购价值投资理念的投资者，将寻找在企业价值方面产生大量现金流的公司。倾向于属于此类别的企业更可能需要少量额外的再投资。这样可以让业主从业务中获取利润，并将其用于其他投资。

就个人而言，我最喜欢的衡量这样一个企业的方法是通过称为所有者收入的计算，然后将其与有形投资资本进行比较。