通过写入期权

写作期权，也称为卖出期权期权订单，是一些高级和专业投资者使用的特殊投资组合管理技术，以利用资本市场的某些情况，潜在增加收入，也许有时降低风险。虽然这不是我认为初学者应该尝试的东西，但是了解它的工作原理可能是有用的。

为此，我想描述基础知识。

解释写入期权或卖出期权的最佳方法是让您通过一个假设的例子。通过了解移动部件如何组合起来，应该更有意义。

写入选项，获得付款并购买您想要的库存

想象一下，您想要购买一家虚构公司Acme Pharmaceuticals的股份。在阅读年度报告并分析财务报表后，您得出结论。您决定为了赚取您所需的回报率，您可以支付不超过每股25美元;你觉得一个特定的价格相对于所有者的收益是公平的。今天，股票以每股30美元的价格交易。

如果你像大多数投资者一样，你可能会等待，希望股价下跌到你想要的价格。这在很大程度上是有意义的，特别是在通常的利率环境下，如果货币市场基金余额通常是如果与您的经纪公司有足够的关系大小，那么经纪账户或全球托管账户中的现金存款将如何得到保证5％甚至更多，就像他们不久以前一样。

在这种情况下，你被付出了耐心。

如果星星正确对齐，你知道你正在寻找什么，并且在市场上有恐惧，可能还有另一种选择。而不是坐在等待股票下跌到你想要的价格，你可以写$ 25的股票期权。

实质上，您将向另一方出售承诺 - 它可能是银行，共同基金，公司或个人投资者 - 如果Acme的股票在期权期限内低于阈值，则买方有权要求您以25美元购买这些股份。如果他们选择行使这项权利，你将不会有选择。您将 有 ，以获得每股$ 25。

你为什么同意这样做？为了兑换您的承诺，您的卖出期权的买方将为您付出代价;如果你愿意，将它视为保险费。这笔保费的金额取决于一些因素，但是为了我们的目的，假设你支付1美元。每股12元承担这一风险。如果你写了10个交易合约（如果你不熟悉股票期权，每个期权控制涵盖一个单一的100股股票），你会收到$ 1，120（10个x 100股= 1 000股x $ 1 。12 premium = $ 1，120）。您也会支付适度的佣金，具体费率取决于您聘用的经纪公司。您现在发现自己处于三个潜在结果的令人羡慕的位置：

如果卖出期权过期，没有行使，您将保持1美元，120美元的保费收入，并脱钩。你可以拿钱并关闭你的账户。你可以再投资一些其他投资。你可以写更多的合同。这是你想要的。

1. 如果股票价格暂时下降并被行使，您不仅可以在您想要的公司获得所有权，但在计算佣金成本之前，您支付25美元。 00 - $ 1。每股12美元，或23美元。每股88美元，而不是30美元。 00，当你最初注视着股票交易时。这是价格折扣20.4％，这意味着您获得更多的业主收入和相应的现金股息相同的支出。
2. 如果股票背后的公司破产，股价消除，你仍然保持1美元120现金加上你的损失的税收注销，根据情况可能是相当大的，减轻总痛苦。 （尽管如此，尽管如此，尽管如此，尽管如此，仍然有一个内在的挑战，因为在一个多元化投资组合中的一个职位的真正破产是很难做到的。）
3. 另外还有另外两个特别的考虑因素在这种情况下

如果你想避免使用保证金 - 我建议你做我的一个粉丝，使用现金账户超过保证金账户，部分原因是重新假设和超重申风险 - 你需要保持至少25美元，如果行使期权，合约期间在账户中以现金方式支付。如果发生这种情况，您将看到一个转让订单，每个销售价格为25美元的1,000股股票，您的账户将被扣除。实际上，您只需要$ 25,000- $ 1,120或$ 23,880您自己的钱，因为您在写入期权时将产生现金。

1. 您可以从保费中获取现金的利息收入。再次，在过去几年我们发现自己的低利率环境下，当利率恢复正常的时候，这不是很多，这绝对是计算的，有时候是有意义的办法。
2. 了解有关写作的更多信息

如果您想更深入地阅读此主题，请查看通过交易卖出投资股票以打开卖出期权。