黑色星期三：乔治·索罗斯反对英国

“市场一直处于不确定状态，通货膨胀，金钱是通过贴现明显的下注和意外的投注。 - 乔治·索罗斯

乔治·索罗斯（George Soros）也许是世界上最着名的货币交易商，感谢他及时和勇敢的对英格兰银行的赌注，这个名字叫做“黑色星期三”。成本约3英镑。 30亿美元，英国央行无法抵御货币市场的袭击，索罗斯先生估计有10亿美元的利润。

在本文中，我们将看看星期三发生的事情，以及中央银行和政府今后的危机的经验教训。

设定黑色星期三

欧洲汇率机制（ERM）于1979年3月成立，旨在降低欧元汇率变动，稳定欧洲货币政策，然后引入最终被称为欧元。简单的说，企业风险管理设定汇率可能会有所不同的上限和下限，称为半挂钩。

英国最初拒绝加入企业风险管理，但后来采取了影响德意志马克的半官方政策。 1990年10月，国家决定在领导层进行调整后加入企业风险管理，通过干预货币市场进行反向交易，阻止其货币在两个方向上波动6％以上。

黑色星期三的基础原因

当英国加入企业风险管理计划时，这一比例设定为2.95英镑/英镑，同时在任何一个方向上允许移动6％。问题在于，国家的通货膨胀率是德国的三倍，利率在15％左右，而且国家的经济繁荣还远远超过了不可持续的增长期，这是萧条的时期。

货币交易者注意到这些潜在的问题，并开始卖空英镑，即借款并立即将其转换为外币，并同意在将来重新转换它们。

乔治·索罗斯（George Soros）是其中一个看跌的货币交易者，他们收购了超过100亿美元的英镑的空头头寸。

黑色星期三及其后果

英国首相和内阁成员授权花费数十亿英镑，以遏制投机者的卖空。此外，英国政府宣布将其利率从10％提高至15％，以试图吸引货币交易商寻求其货币持有量更大的收益率。

不幸的是，货币投机者并不认为政府会兑现这些承诺，继续缩小英镑。在高层官员举行紧急会议之后，该国最终被迫退出企业风险管理，让市场将其货币升值至更适当（较低）水平。

此后，国家可能会陷入衰退，许多英国公民将企业风险管理视为“永恒衰退机器”。政府失去了很多钱，有些政治家对企业风险管理的灾难感到高兴，因为这为更保守的政府铺路，为经济复苏铺平了道路。

黑色星期三的教训

黑色星期三向货币交易者和政府教授了一些重要的经验教训，其中包括一些可能令读者感到惊讶的课程。

例如，统计数据表明，英国经济在企业风险管理方面的增长速度比公布的数字显示要快，造成的经济衰退也可能是因为劳森的激增。

政府的经验教训包括：

不要口述利率

• - 德国为德国设定的ERM利率应该由欧洲欧洲设定。 选择你与投机者的斗争
• - 采取极端措施来打击决定性的市场行动往往是徒劳的（并且昂贵的）努力。货币交易者的经验包括： 不可能不可能

- 危机期间英国离开企业风险管理是不可思议的，但即使是政府也犯了大错特错。

• 为极端措施做好准备 - 英国决定在一天内提高约2％至5％的利率显示出政府的决心。
• 结论 黑色星期三被广泛称为亿万富翁货币交易员乔治·索罗斯（George Soros）打破英格兰银行并赚了10亿多美元的日子。但是，通过分析危机的根本原因以及如何迅速导致问题，可以找到真正的教训。通过了解这些问题，中央银行可以避免监管限制引发的未来危机。