视频: 美國經濟現農場破產潮後，美國製造損失更大，美國人：離不開中國貨 2024
全球债券市场利率上升的威胁
美联储的联邦基金利率目标设定为百分之零点五至百分之五点五，但预期上升加息到2016年底。虽然长期以来利率一直很低，但中央银行家必须最终提高利率来奖励依赖于固定收益投资的储户和投资者。这些较高的利率可能会引发债券市场的流失和风险较高的资产。
在本文中，我们将仔细研究这些风险，以及投资者可以采取的哪些措施来减轻投资组合中的风险。
定量利率风险
全球债券市场的投资者有两个重要的风险因素，包括有限的上行潜力和下行风险。
许多发达国家的债券的收益率创历史新高，而欧盟和日本正在以负债率调和主权债务。购买负利率债券的投资者实际上是支付自己的债券，希望利率进一步走向负面，推高价格。然而，随着收益率回升至新纪录低点，这些债券的资本增长潜力继续下降。
第二个主要风险是利率上升，随着时间的推移降低债券价格。在美国，美联储加息的预期一直在上升，这可能危及美国财政部和公司债券价格。
发达国家的剩余部分仍然可能是远离利率的一条路，但这些是购买长达五年的债券时应考虑的重要风险。
定位您的投资组合
投资者可以采取几个步骤来限制其债券投资组合中的利率风险敞口，并改善风险调整回报。
第一步是减少短期利率风险的任何债券组合的持续时间。例如，美国投资者可能会考虑通过过渡到短期债券而不是长期债券来减少其投资组合的持续时间。投资者也可能考虑在政府和公司发行人之间考虑多元化债券风险，以降低任何单一债券类别的风险。
第二步是避免负利率债券，寻求提供更好收益的高质量发行人，这往往可以在公司部门而不是政府债券中找到。一个好的方法是投资一个多元化的债券，提供更高的收益率，以减少绝对风险，而不诉诸个人风险较低的债券。许多交易所交易基金ETF在易于交易的安全性中提供了这些选择。
受欢迎的ETF期权
国际投资者可能会考虑许多ETF，以降低其全球债券持有量的风险。
Ú。投资者可能希望考虑城市债券ETF，如iShares Muni债券指数基金（MUB）或短期债券基金，如先锋短期债券ETF（BSV）。
这些资金的利率风险低于许多其他类型的债券，可能是其他美国债券类别的有吸引力的替代方案。当然，在购买这些ETF之前，考虑这些ETF的费用比率也很重要。
国际投资者可能会考虑新兴市场债券ETF，如PowerShares新兴市场主权债务ETF（EMB）或公司债券ETF，如SPDR巴克莱银行国际公司债券ETF（IBND），作为传统政府债券的替代品资金。再次，在购买这些债券型基金时，考虑费用率和其他风险因素也很重要。
底线
记录低利率使全球债券市场在过去几年创历史新高，但由于许多发达国家的负利率，这些债券的上涨潜力可能会受到限制。
投资者可能希望考虑将美国债券持有期的持续时间缩短到国际上的高收益问题，而不是购买许多国家发行的负利率债券。