在购买您的第一笔投资

新投资者经常询问的问题是“如何建立最佳的投资组合？”询问的问题，以及似乎出现的意图是，没有像“最好的”组合这样的事情，因为每个人和每个家庭都有自己独特的机会，风险，能力和情绪的气质。对你的邻居或兄弟有用的可能不适合你。

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事实上，在20岁的时候，对你而言有用的工作可能会在70岁时考虑为你的孙子孙设立信托基金。

在您开始构建投资组合的过程之前，您应该考虑三个问题。

1。哪些资产类别将集中您的资金，为什么？

每个资产类别的行为不同。这就是资产配置策略如此重要的原因。平衡每个这些资产类别的竞争优势和缺点，以及考虑到您需要稳定的现金流量，将通知您如何使用您在其间工作的资金的决定。

• 股票 历史上提供最高的长期收益，因为它们代表销售实际产品和服务的真实企业的所有权。一些利润以现金股利支付，有些则转回资产负债表上的留存收益，以资助未来的增长。不幸的是，股票日均波动，甚至是年均市值，经常显着。观察您持有的临时报价市值至少每36个月下降30％以上是不寻常的。至少在你生命中几次，你会看到你的持股量从纸到峰下跌了50％。这是机会的性质。对于良好的公司，具有真正的利润，这并不重要。

• 房地产 是长期持有的第二好。尽管它通常不会超过通货膨胀，但如果您有足够的财富能够持有房地产，例如旧金山或纽约等地的供应有限，人口增长持续上升的轨道，那么它通常会跟上通货膨胀率以及扔掉大量现金，您可以再投资，储蓄或支出。对于投资者来说，利用抵押贷款形式的一点杠杆，平均每一美元可以进一步上涨，因为它将允许您购买价值2美元或3美元的物业。如果东西走向南方，这可能导致破产，但一个明智而谨慎的房地产投资者知道如何管理他们的风险。
• 债券和固定收益证券 代表在公司使用期间有权收回借款（本金）和“租赁”货币（利息）的公司的产出的法定索赔。债券具有固有的安全机制，无论价格下跌多远，只要基础公司有资金履行合同义务，债券将在到期日赎回。不幸的是，当通货膨胀率加速时，你承诺的每一个未来美元的价值在购买力方面都会下降。这可能对20年或30年的长期固定利率债券造成破坏。
• 现金及现金等价物 ，包括FDIC保险银行存款和短期国库券，是投资组合中最安全的资产类别之一，因为它们提供了大量干粉来收取廉价股票，债券，在崩溃期间的房地产或在第二次大萧条期间支付账单，但几乎没有返回。事实上，根据你们放弃这笔钱的方式，你甚至可能在通货膨胀后失去购买力。这并不总是这样，一定不会永远。这一天将会返回，检查和储蓄账户将为储户产生良好的利息收入，但没有告诉这是一年还是十年。

2。您是否会确定长期增长现金流量的优先顺序？

即使在资产类别中，一些投资将其收益回收到未来的扩张，而其他投资则以合伙分配或现金股利的形式分配大部分收入。一个提供你今天可以使用的钱，另一个可以意味着更大的回报。此外，即使那些支付股利的公司也可以成为长期增长的工具，如果你选择把股息回馈给更多的股份;几十年来，再投资和不再投资股息收入之间的差距是巨大的。

这是一个非常不同的投资者，他成为像卡夫食品（Kraft Foods）这样的业务所有者，它是大型，多元化和增长缓慢的一种，所以它支付了大部分的收入和一个成为亚马逊所有者的人，现金扩大到电子阅读设备，数字电影，数字音乐，杂货，灯泡和鞋子。

房地产投资也是如此。一些项目，特别是那些利用杠杆或涉及开发新项目的项目，可能需要大量的现金流量才能保留，以建立股权，但最终可以偿还更多的成本，而其他项目不能提供很多再投资的机会，如有利可图但内陆的公寓楼不能扩大。

3。什么是流动性需求？

流动性如此重要，甚至在获得良好回报之前。你有什么流动性需求？你可能需要挖掘你放弃的财富吗？如果您至少没有五年期限，大多数股票和房地产（特殊业务或套利除外）都是不成问题的。

一些投资者遵循一般经验法则，例如为了流动性，始终至少保持其投资组合的10％的现金等价物。否则，在较高配置下选择较少的流动资产，例如在高质量债券中不得少于25％的资金。正确的答案取决于您可以在当时获得的价格和您的投资组合的目标。