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期权价值（称为溢价）根据其所属资产的价格（如股票，ETF或期货合约）而波动。该选项可以是在货币，货币或金钱，也被称为ITM，OTM和ATM。我们来看看这些状态中的每一个，看看它如何影响期权的价值/溢价。
在金钱
中，如果期权合约具有内在价值，那么该期权合约就是存在的。
<！ - 1 - >例如，如果相关资产的价格高于期权合约执行价格，则认购期权在该金额中。相反，如果基础证券的价格低于期权合约执行价格，则认沽期权在该金额中。作为一个简短的提醒，看涨期权是指基础资产将在价格上涨的赌注，而期权是下跌资产价格下跌的赌注。
被称为ITM，因为期权交易者通常是在标的资产的价格方向上推测。如果看涨期权的行使价为5美元，而基本股票目前为4美元。 70，那个选择是出了钱。在价格开始上涨超过5美元（ITM）之前，电话买家不会有任何重大的资金。价格上涨超过5美元，选择权越多。
货币之外
如果期权合约没有内在价值，则该期权合约是不合适的。
例如，如果基础证券的价格低于期权合约执行价格，则认购期权是不合适的。相反，如果基础证券的价格高于期权合约执行价格，则投资合同是不合时宜的。
这称为OTM，因为期权交易者通常是在标的资产的价格方向上推测。
如果卖出期权的行使价为5美元，而基本股票目前为5美元。 30，这个选择是出钱（OTM）。在价格低于5美元（ITM）之前，卖方的买家不会有任何重大的资金。价格低于5美元，交易者的ITM越多。价格高于5美元，交易者的OTM越多。
图1（点击放大图）显示股票从货币流入货币的进度，因为基准股票超过了37美元的行使价。
在货币
如果期权合约与标的资产的价格具有相同的执行价格，则选择是货币。如果您以5美元的行使价买入通话或看跌期权，而该股目前的交易价为5美元，那么这些期权是ATM。
ITM和OTM示例
我们来看看更多的例子，以帮助澄清货币选择和货币选择。
如果股票 - 标的资产 - 交易在50美元，所有看涨期权的行使价低于50美元是在这笔钱。超过$ 50的行使价的看涨期权是不合适的。例如，行权价格为30美元的看涨期权的内在价值为20美元，因为行权价格是低于50美元股价的20美元。
行使价高于50美元的所有卖出期权均为货币，并将低于50美元的行使价的期权作为金钱。例如，具有60美元执行价格的卖出期权具有10美元的内在价值，因为该股票的交易价格为50美元，低于执行价格的10美元。
如果买入或卖出期权是以50美元的行使价，并且基础股票的交易价格为50美元，那么一个看跌期权就是货币（ATM）。
时间价值
期权是否存在于货币或资金中，取决于期权的行使价格和基础证券的价值。这种差异被称为内在价值，但并不是价格 - 付费的唯一因素 - 一个期权。另一个因素是“时间价值”。
时间价值是其他人愿意为期权支付的金额，基于在到期前将进入货币的概率和可能性（有计算帮助进行此评估，称为“希腊之星”）。
直到到期的时间越长，时间越大，因为在某个时间点，该期权将会在更长的时间内有更高的机会。
当有时间到期时，期权的溢价将反映内在价值和时间价值。如果一个期权没有内在价值（在钱中），那么它仍然有时间价值直到到期。
计算选择成本的所有因素（溢价）是一项复杂的任务。一个简单的想法是：内在价值+时间价值。
如果一个期权没有钱，它没有内在价值，因此保费主要由时间价值组成。
如果期权的内在价值为10美元，由于时间价值，溢价将高于10美元。
一起捆绑
当您购买期权时，您支付的价格称为溢价。这反映了时间价值以及期权可能具有的任何内在价值。内在价值取决于一个期权是ITM还是OTM。选项可以在货币和货币中移动，这将影响溢价，直到期权到期。在到期日，期权将由货币或资金出来，不再有任何时间价值。
由Cory Mitchell，CMT更新。