巴菲特如何确定市场是否被高估

沃伦·巴菲特 - 或奥马哈的甲骨文 - 被广泛认为是所有时间的伟大投资者之一，因为他有不可思议的股票选择能力。虽然巴菲特在美国可口可乐和吉列等美国品牌投资，但他所使用的原则可以应用于世界各地的任何市场，以帮助确定长期的最佳机会。许多这些原则已经被其他专家，如他的导师本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）经过时间考验。

在评估整个股票市场方面，自助餐较喜欢将股票的总资本与国民生产总值进行比较，以确定其历史上是否被低估或被高估。巴菲特认为，70％至80％的比率为股票创造了买入机会，而接近200％的比率表明，随着市场可能被高估，未来几个季度将有可能出现调整。

在本文中，我们将看看如何使用沃伦·巴菲特的首选技术来查找这些数据并分析一个国家的股票市场。

查找数据

世界银行为世界各国提供了丰富的数据，包括国民生产总值和股票市值数据点，可用于创造国民生产总值的上限。事实上，该组织甚至将这个比例本身作为世界许多不同国家的独立指标，使国际投资者能够快速找到所需的信息进行比较。

指示符可以在这里找到：
http：// data。世界银行。组织/指示器/ CM。 MKT。 LCAP。 GD。 ZS

在消费数据时，国际投资者应确保绘制数据点或查看图表以显示随时间的变化。简单的原因是没有一个国家是相同的，投资者需要背景来破译这些运动的意义。

例如，美国一直有高比例接近100％，但投资者在过去几年内完全避免美国股票是不明智的，尽管有这些看似看跌的趋势。

投资策略

国际投资者可以使用许多不同的策略，将市值上限纳入手中的国内生产总值数据。在保守方面，许多投资者可能希望使用该指标来确定价值驱动的股本研究的起点。在风险较大的方面，一些投资者可能有兴趣追求长期的策略，在这些策略中，他们卖空过高的市场并购买低估市场，希望进行更正，这被称为仲裁策略。

在使用这个比率时，投资者应注意以下几点：

• 基本因素 - 存在许多潜在的动态因素，导致被低估或被高估的市场。例如，澳大利亚的证券在2013-2015年便宜得多，但原因是中国对自然资源的需求不足，导致经济增长放缓，估值下降。
• 不均衡价值 - 市场可能被认为是低估的，但某些行业当然可能被高估。逆向也可能是真实的，其中高估的市场可能存在被低估的细分。投资者在投资于特定行业时应了解这些动态。
• 慢性评估 - 与世界其他市场相比，由于任何原因，市场可能被长期低估。例如，某些具有高度政治风险的新兴市场长期可能被大幅度低估，这并不一定意味着它们将会达到公允价值。对于国际投资者而言，最重要的一点就是将这一比例作为进一步研究的起点，而不是全面的。确定投资机会有许多不同的因素，起源国只是一个因素。投资者还应考虑国内股票的投资价值 - 其估值和增长前景以及商品价格等潜在的非国家因素。

关键外卖点

在确定股票是否被高估或被低估的情况下，沃伦•巴菲特（Warren Buffett）以使用市值来计算国民生产总值的比例而闻名。

• 国际投资者可以使用世行和其他国际组织提供的工具，为所有国家找到相同的数据。
• 当使用该比率时，投资者应该确保使用它作为实施各种策略（包括长期策略）的起点。