如何降低利率风险

利率控制了高利贷借款人向贷方获得资本的费用。一般来说，较高的利率会鼓励更多的借款，而降低利率则会减少借款。中央银行使用货币政策工具来影响利率和经济增长，增加或消除金融体系中的流动资金进入公司。

在本文中，我们将看看利率如何影响国际投资者以及如何减轻这些风险。

利率的影响

利率通过增加或消除金融体系的流动资金，从而鼓励或抑制经济增长，影响经济。中央银行通常会降低利率，鼓励更多的借款来刺激经济增长，并提高利率，以便在感到经济面临过热的风险时，劝阻更多的借款。

这些动态可能对国家股票市场和国际投资者产生重大影响。例如，较低的利率通常与股市上涨相关。一方面，低利率鼓励上市公司多借贷再投资增长。另一方面，低利率可以鼓励投资者自己借入更多的利润来购买股票。

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当然，这些动态不是绝对的绝对的。日本的经济虽然利率非常低，却经历了所谓的“失落的十年”，因为尽管利率低，公司不太乐意借钱。这些公司已经陷入沉重的债务负担，使得他们不愿意承担更多的债务来“走出去”。

减轻利率风险

国际投资者有许多不同的工具可用于降低利率风险，从远期合约到转换债券投资组合，以利用趋势。

虽然其中一些过程最适合机构投资者，但个人投资者有很多选择权可以帮助减轻相同的风险。

保护免受利率上升的最受欢迎的策略包括：

购买利率期货

• - 复杂的投资者可以购买政府债券或利率期货的期货合约。这些交易使他们能够锁定一定的利率并对冲他们的投资组合。 出售长期债券
• - 许多个人投资者通过出售债券来对冲利率上升，这些债券往往会随着收益率的上涨而下降，特别是在期限较长且息率低的债券方面。 购买浮动利率或高收益债券
• - 许多个人投资者也通过将其债券投资组合从长期债券转为短期债券（如高收益债券或浮动利率债券）来对冲利率上升。 这些策略的逆向也可以用来防止降低利率环境。例如，出售利率期货，购买长期债券，出售浮动利率或高收益债券可以减轻风险。投资者也可以选择简单地转型为股票，但如果经济仍然保持良好状态，那么在利率下调时往往表现良好。最终，有一些流行的替代方法可以减轻利率风险，尽管它们比上述三种策略不那么直接。随着利率走高，贵金属价格上涨，这意味着投资者可以将其作为对冲较高利率的套期购买。

在利率上升期间，股票也往往跑赢大盘，这意味着将证券组合的重量从债券转为股票可能是有意义的。特别是，当利率上升时，成长股往往是最好的，而股息变得不那么有吸引力。

关键点数

利率可以对国际投资组合产生重大影响，因为它们控制着金融体系的流动性。

利率下降往往导致股票估值上升，债券价格下跌，反之亦然。

• 国际投资者有许多不同的策略来减轻其投资组合内的利率风险。