如何投资全球航运业

航运业是全球经济的命脉。根据ICS，国际航运业负责运输世界贸易约90％。在150多个国家，约有50 000个商船登记在一起，由超过一百万海员负责，每年运费超过五万亿美元。

在本文中，我们将介绍国际航运业，行业内的投资机会以及投资者如何在其投资组合中建立风险敞口。

为什么投资运输？

2008 - 2009年金融危机期间，全球航运业经历了艰难的时期。虽然行业从2010年到2015年经历了短暂的复苏，但供需关系对上，下游业绩造成了压力。

波罗的海干散货指数是煤炭和铁矿石等商品运价的一个衡量指标，从2008年的11000多家下降了90％以上，到2017年下降到不到1 000个。与此同时，行业在船舶供应过剩方面遇到困难，燃料油价格上涨给利润率带来压力。这些趋势导致像穆迪这样的信用评级机构在2017年对该行业发出负面前景。

好消息是，随着这些问题得到解决，货运量预计将在未来几年内稳定下来。如果全球经济继续复苏，随着发达国家和新兴市场的需求增加，这些数量有可能回升。

行业内的整合也可以降低价格竞争，这可能有助于提高盈利能力，并消除许多这些担忧。

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最后，价值投资者也可能开始在空间中寻找机会，因为基本面改善。亿万富翁投资者沃伦·巴菲特曾经说过，“你在股票市场上付出了非常高的代价，以获得一致好评。 “换句话说，最好的机会可能是价格低迷的公司，而不是那些已经经历强劲反弹的公司。

如何投资运输

投资者可以通过多种不同的方式，将运输行业的投资组合纳入其投资组合，包括使用资金和个人股票。

交易所交易基金

交易所交易基金（“ETF”）是投资航运业的最简单方法，因为它们在单一安全领域提供多元化的风险敞口。

截至2017年7月，最流行的ETF是古根海姆航运ETF（纽约证券交易所：ARCA：SEA），总资产约1.15亿美元。利润率为65％，该基金拥有27家不同的船公司以普通股形式，美国存托凭证（“ADR”），全球存托凭证（“GDR”）和主要有限合伙企业（“MLP”），同时支付有吸引力的4％的股息收益率。

个人股票

普通股和美国存托凭证（“ADR”）是通过选择个人股票投资全球航运业的另一个好方法。

最受欢迎的运输股票包括：

• AP Moeller-Maersk（AMKBF）
• DryShips（DRYS）
• Diana Shipping Inc.（DSX）

投资者可以通过查找找到完整的公司列表在古根海姆海运ETF持有的监管文件或基金招股说明书中。

重要注意事项

航运业在过去几年中一直在挣扎，而一些高调的公司已经破产。话说投资行业并不是因为微乎其微，对投资者进行尽职调查很重要。

驱动航运业有三个因素：

• 供应： 这是目前市场上的船只数量，受到新建和退役船舶的影响。
• 需求： 这是由全球经济总体增长率驱动的终端市场消费者的运输需求。
• 成本： 这是运营船舶和长期成本的成本，包括燃油费用和债务成本（例如利息支付）。

分析行业时，投资者应该认识到这三个因素。

例如，波罗的海干散货指数可能反弹（表示更大的需求和/或更少的供应），但航运公司的好处可能被更高的燃料燃料价格抵消。

底线

航运业是全球经济的命脉。虽然该行业在过去几年中一直在挣扎，但随着全球经济反弹继续在2017年，投资者可能会考虑增加投资组合的风险敞口。