视频: 莫让投资毁了生活 2024
我不能告诉你有多少次遇到新的投资者，他们谈论买入股票，特别是考虑到过去几年的利率如何便宜（目前一家主要的经纪公司是在保证金债务余额中收取50％至1.64％的利润，允许投机者借款，投资较高的派息股票，并使用现金支付来融资差额）。
也许这是可以理解的。当您将美国历史上最强的六年牛市结合在一起，可以按需提供有效的免费货币时，还会有什么期望？尽管如此，不要因此而堕落！事实上，让我很直白，它冒犯你的风险：除了经验丰富，资金安全的投资者在有限的情况下有限的时间内利用它的几种情况外，如果你买入股票，你是可能是一个白痴你可以失去钱，你会失去这笔钱。走开。
这可能听起来很苛刻，但是当您在投资组合中部署少量的保证金时，我需要您充分了解您介绍的额外风险。通过这么直接，我可以画出一个更清晰的图片，如果你决定从现有的投资组合中提取贷款，借用你从你的经纪人没有的钱，这可以是多么糟糕。
这样一来，如果你醒来，找不到你预料到或希望的东西，你就不会被抓住。它可以节省你多年的斗争和心痛，试图消除你带给自己的错误，甚至可能甚至破产法庭的日期。
1。当您在保证金上购买股票时，您的经纪人可以随时呼叫贷款，无理由，无论任何原因，无论对您有何后果
有时这个错误的想法，如果您支付余额，您有一定的股权的百分比，或你坚持某些股票，贷款人 - 在这种情况下，你的经纪人 - 不会突然，如果不是非理性地，在最糟糕的时刻召唤整个事情伤害你。
那些从未经历过重大经济危机或在重大失控期间有大量金钱处于风险中的人士经常表现出来。你的经纪人可以并且将会在你想要的时候打电话给你的保证金。您的财务福利，过去的历史，需求或客户满意度对决策来说基本无关紧要。甚至没有警告你。您无权打电话或机会进行股权存款以支付余额;它可以进入，清理你的持有，并造成各种恶劣的税收后果，甚至永久性的损失，你无法恢复，以获得他们的钱。你没有追索权。你没有保护没有什么可以做的，因为您在首先申请保证金权限时同意了这一点。
也许它不喜欢您的信用资料中的代表所看到的东西（是的，如果您在建立关系时阅读了您签署的帐户协议的精细打印，则您的经纪公司有权运行您的信用评分延长您的保证金贷款，包括不时检查您的活动）。
也许是财务困难，想要自己的资产负债表，无法或不愿借出。也许这是由审慎的男性和女性来看待，认为市场被高估，谁不想为经纪公司本身的股东创造信用风险。不需要押韵也不需要理由，即时还款总是在桌上，无论你喜欢还是不喜欢。
如果您以保证金借入资金，准备所有在经纪账户中持有的其他资产在砧块上。对于所有意图和目的，您正在邀请某人与您合作，并为实际控制何时，多少以及在何种情况下您的宝贵证券被清算。
2。当您在保证金上买入股票时，您可以在破产法庭中找到自己
保证金债务余额是实际债务;每一分钱都像银行一样真实，并在底线上签了抵押贷款，刷卡，还是取出学生贷款。
由于在一般情况下可以轻松建立新的保证金贷款，投资者有时无法以应得的待遇对待这些负债。这意味着您应该 始终 有现金支付整个最坏情况下的余额;立即可用，坐在银行。这不是一个建议，这是一个诫命。在你自己的死亡中超越
通常有三个原因，如果你遵循宗教信仰这样的政策，你会很高兴。
第一：公司因欺诈，行业结构性变化，竞争，政治转变或其他原因而不时因破产或经历永久性资本减值。一个很好的例证来自一家名为GT Advanced Technologies的公司，我曾经在我的博客上检查过。许多“投资者” - 真正的猜测是他们没有来到任何地方，靠近本杰明·格雷厄姆19世纪在他的论文 安全分析 和 智慧投资者 - 不仅将其资本的百分比不负责任地认为自己将拥有自己的财富，而且通过收购看涨期权和采购普通股来弥补危机。我看到的最糟糕的情况之一就是一张海报，他们在股票上亏损了750,000美元，而与股票有关的期权损失了140,000美元。当他们全部淘汰时，他欠他的经纪公司就欠了一个 的负的999美元的保证金债务余额。他花了15年的辛苦的储蓄，给了他一个洞，要求在破产法院进行大额支票或上诉怜悯。这是个悲剧。即使他是完全负责的，我的心为他和他的家人打伤了。好消息：他相对年轻而成功，所以以纪律和智慧，他应该能够重建一个舒适的退休生涯。 第二：尽管您或专家无法预先预测市场恐慌，流离失所，波动性和震荡可能会有某种程度的规律性，并会发生。美国历史上曾有过许多不可思议的企业 - 诸如可口可乐公司等公司 - 因为股东需要把所有权转让给自己的所有权而在近期，在或低于其在银行的现金数量下交易尽快筹集任何可能的钱，使他们不会失去家园，农场或其他财产。几乎没有人看到1973-1974来了。几乎看不到1929-1933来了。对于合理的长期投资者来说，可口可乐是
真的 价值超过40美元的内在价值，明天可能会有10美元的市值。您必须拥有在这些黑暗时刻保留所有权的资源和法律能力（如果您谨慎谨慎，拥有大量盈余现金和现金流，则可以令人难以置信的一次性机会获得指数级更丰富）。正如一位着名的经济学家所说，“市场可以保持不合理的时间比你可以保持溶剂”。如果利润率债务的杠杆作用对你有利，这一点尤其如此。 利用效果可以很强大。股市每隔几年波动至少33％并不平凡。即使是微薄的保证金债务也可以将其转为保证金追加。也不要以为你有机会在下降的时候卖掉。这是一个初学者的错误，认为股价从每股100美元上涨到每股20美元，一路上必须达到99美元到21美元。这不是它的工作原理。这是一个实时拍卖;随着专家不断提醒新手，价格可以立即从A点转到B点，而不会在两者之间任何地方。或者，股市可以完全关闭，所以即使需要也不能提高流动性。换句话说，你可能没有机会出售证券来支付保证金债务。你必须从自己的口袋里把它从当地的银行连接到需要的经纪人。
如果你不这样做，你的信用将会被破坏。同时，由于普遍的违约法，您可能会看到从房主的保险费率到信用卡利率的大幅上涨。您甚至可能要为您的公用事业公司支付保证金！不要冒险对付您的级联抵押品和现金流量循环，因为您有一点急于赚钱！
3。当您在保证金上购买股票时，您可以在股息收入上支付更高的税款
想象您可以买到价值100 000美元的荷兰皇家壳牌股票。您应该以每股现行股息率每年收取约6,500美元的股息收入。如果你直接买了这些股票，这些股息最终将被算作“合格股利”，这意味着您将支付显着降低的税率，通常在0％到23.8％之间（包括负担得起的医疗保险费附加费高收入者）在联邦一级。相反，您的经纪人很有可能将您的股票存入您的账户，并将其借给卖空者 - 您永远都不会知道，甚至不知道 - 为自己增加收入。当股息支付股票时，您在技术上不拥有，即使它看起来像在经纪账户中所做的那样。相反，您被赋予“付款代替股息”等于您应该收到的股息。这个问题？那些代替股息的付款是按照你的普通所得税税率征税的，这几乎是两倍！对于更大的投资组合平衡，这开始代表真实的货币。
4。当您在保证金上买入股票时，即使不执行交易，您也可以触发特定类型控股的大量资本收益，即使您不执行交易
有限合伙伙伴关系是具有独特税收特征的复杂上市证券适合大多数投资者。虽然这远远超出了本文讨论的范围，但足以说如果您通过保证金经纪账户（而不是没有保证金能力的现金经纪账户）购买MLP利益，则在一系列情况下完全失败您的经纪人可能会无意中触发IRS认为您的头寸出售的情况，即使没有出售任何东西，您也会引起大量资本利得税。当您没有清算头寸时，不得不为政府提供大量资金，可能会因为您失去递延税收优惠而大大降低收益。
何时利用您的经纪账户中的保证金负债
我个人认为，账户的保证金余额不应超过市场价值的5％，即使这样，只能用于短期现金流量需求（例如，您将在几天内存入额外的资金，但希望今天能够进行购买）。一个更好的选择，在我看来，是与当地银行谈判的信用额度;一个信用额度，您可以自行决定转换为固定利率贷款，并且不能立即导致您的证券在最不合时宜的非自愿清算，因为银行对经纪帐户没有权限。另一个选择是将您的美国国库券持有量分成自己的保证金授权账户，将您的股票，MLP等保留在非保证金账户中，并且可能会利用30％的市场价值国库储备还有一个风险，但是所有的事情都被考虑了，这是相对缓解的。