视频: 1 分鐘了解為什麼要折舊和攤銷(動畫) 2024
我们将讨论的下一个主题是折旧和摊销在损益表上。根据您分析的业务类型,折扣和摊销费用可能从您对盈利能力和底层经济引擎质量的了解至关重要。对于资产密集型企业来说,管理层在按摩数量方面可能有很大的余地,使业绩在任何特定时期都表现更好或更差,导致报告的净收入与业主收入大不相同。
<! - 1 - >您将要了解如何将一家公司的折旧和摊销政策与竞争对手进行比较;看看他们相对于同一行业或行业的其他业务有多小或大,看看有什么看起来很歪曲。
您需要了解折旧费用与累计折旧之间的差额
当您听到“贬值”一词时,知道正在讨论的内容很重要。投资者在分析财务报表时必须处理两种不同的折旧。它们是:
- 折旧费用 - 利用损益表中的收入收取的费用,有效降低报告收入,使用多种不同的潜在方法计算,并有大量假设。根据一家主要经纪公司,提供一个更准确的解释,“折旧是公司逐步记录固定资产损失的过程,将折旧记录作为费用在一段时间内传播的原因是固定资产使用寿命的购买价格,每当公司编制财务报表时,记录折旧费用,分配其购买的机器,设备或车辆的价值损失,但与其他费用不同,折旧费用是一个“非现金”的收费,这只是意味着在发生费用的时候实际上没有钱。“
- 累计折旧 - 对资产负债表上资产减值的具体资产累计累计折旧费用,反映其从磨损,破产,使用和过期估计的较低价值,即折旧费用我们刚刚讨论的是在收益表中讨论的,而不是减少资产负债表现金,而是累计折旧账户中累计折现,降低固定资产的账面价值。
您可以通过以下假设的说明来帮助您理解折旧和摊销:通过假设说明如何在现实世界中对固定资产进行计算。
折旧费用示例
雪莉棉花糖公司每年赚取10万美元的利润。在2015年中期,该企业购买了预计持续五年的7,500美元的棉花糖机。如果投资者审查财务报表,他或她可能会不高兴看到,该业务仅在2015年底赚取了2,500美元($ 10 00利润 - 7,000美元购买新机器费用)。投资者会想知道为什么年内利润大跌。
幸运的是,雪莉的会计师来抢救,并告诉她,在整个期间,必须分配7,500美元的机器,这将有利于该公司。由于棉花糖机器预计将持续五年,雪利酒可以承担棉花糖机的费用,并将其除以五(每年$ 7,500 / 5 = = 1,500美元)。公司可以在未来五年每年减去1,500美元,而不是实现一次性的一次性一次性支出,报告收益为8,500美元。这样,投资者就可以更准确地了解公司的盈利能力。
在实际使用寿命内分摊资产成本的做法为折旧费用。当您在损益表中看到折旧费用的一行时,这是它引用的;为反映这种事情而采取的期限。
这是一个有趣的困境。虽然该公司在第一年的收入为8,500美元,但仍然被迫写入一个7,500美元的支票,直到今年年底才能在银行中获得2,500美元(10万美元的利润 - 7美元) ,500台机器成本= $ 2,500剩余)。
结果是公司的现金流量与收入报告的现金流量不同。这很重要,因为现金流非常重要。无论雪利酒的利润何时在任何时候,她都需要流动资金支付账单和运营费用,否则她的业务可能会失败。
在我们的情景中,雪利酒的第一年会报8,8,500美元的收益,但银行只有2,500美元。接下来的一年,它仍然会报告收入为8,500美元,但在银行有10 000美元,因为实际上业务一次性支付机器。这是至关重要的,因为如果投资者知道雪利酒在第一年向银行支付了3,000美元的贷款,他可能会错误地假设该公司将能够收回,因为它报告的收益是8,500美元。在现实中,该业务将短短500美元。 *有些公司破产,即使他们报了大笔利润。不要低估这种风险。如果公司不能聪明管理自己的成长,他们的繁荣可能会使他们崩溃。
这是第三个主要财务报告,现金流量表,投资者分析。现金流量表就像一家公司的支票账户,它显示了多少现金花费和生成,在什么时间和从哪个来源。这样一来,投资者可以看一下雪莉的棉花糖果公司的收入报表,每年的利润为8,500美元,然后转过头看现金流量表,看到公司真的在机器上花了7,500美元今年,银行只剩下2,500美元。价值投资者和资产管理公司有一些有趣的机会获得具有巨额前期固定费用的某些资产,导致资产的巨额折旧费用可能不需要在几十年内被替换,从而使利润远远高于单纯的利润表。似乎表明。这些公司似乎以淫秽的市盈率,PEG比率和股利调整后的PEG比率进行交易,即使它们没有被高估;与价值陷阱相反。
您的损益表分析中的折旧费用计算
一些投资者和分析师不正确地认为,由于不需要立即现金支出,因此折旧费用应加回公司的利润。换句话说,雪莉一年没有真正支付1,500美元,所以公司应该把这些回报增加到报酬的8,500美元,并以10万美元的利润为基础估价公司,而不是$ 8,500数字。这是错误的(老实说,我很礼貌 - 这是愚蠢的)。折旧是非常实际的费用。在理论上,折旧尝试将利润与利润相匹配,以提供最准确的公司盈利能力。忽视折旧费用的经济现实的投资者将容易使企业高估,并发现他或她的退休金不足。作为一名着名投资者,牙仙不支付公司的资本支出需求。无论您是拥有摩托车店还是建筑业务,您必须为您的机器和工具付费。假装像你不是妄想。最终只会伤害你,所以不要找一个愚蠢的借口,让你乐观地超越你的好判断力。
*折旧费用可以扣除,但税法复杂。在许多情况下,一家公司将比IRS的资产贬值远远高于他们的利润表,导致时间差异。换句话说,一台机器可能价值50万美元的GAAP财务报表和10万美元的IRS税务报表。为了适应这一点,会计规则在资产负债表上设置了一个特殊的40,000美元的“递延所得税资产”账户,在资产已完全贬值为废钢价值时自然而然。你真的不需要知道现在,但对于那些对这种事情感到非常兴奋的人,我以为我会把它扔在那里。