当波澜汹涌的华尔街时，许多投资者似乎担心自己的投资组合。虽然作为染色羊毛价值投资者，我认为这些事件有机会以便宜的价格收购我最喜欢的公司的更多股票，对于不是专业投资者的人来说，这是可以理解的，或者采取不同的方法收购证券，紧张。
在纠正之后，我的一个朋友问我要为自己的股票（股票）而建立什么样的投资组合，但是热衷于享受价格回旋的绝缘。
<！ - 1 - >当我们通过咖啡进行交谈时，我开始认为这些信息对我的一些读者来说可能是有用的。这是概述一些适合账单的事情。
股息大于长期国债收益率的股票是防御投资者低迷的缓冲区
第一个也许是最强大的防守是一个股票，其收益健康，股息支付比率和股利收益率相对较好，特别是与无风险收益率相比美国国债。这个逻辑实际上很简单：投资者总是把所有的东西都与所谓的“无风险”比率进行比较，原因是当你买了美国的债务时，你可以肯定你会得到报酬。作为世界上最富有的国家，所有政府都要做的是提高税收或出售资产以偿还债务。
<！ - 3 - >当股票的股利收益率相同时作为国债，许多投资者宁愿拥有前者，不仅可以通过优惠税收来获得更多的现金（股利最高可达23.6％联邦税率，而国债虽然免税从州和地方税收，可以高达39. 6％的税收），但更重要的是，您可以从股票价格上涨中获得资本收益。
毕竟，合理的人不会想要要吃蛋糕也吃了吗？
这是如何保护你在下跌的市场：作为股票p大幅下跌，股息收益率上升，因为现金股利是每股收购价格的较大比例。例如，一笔$ 100的股息将会产生2％的股息;如果股价跌至每股50美元，股息收益率将为4％（$ 2除以50美元= 4％）。在市场崩盘之时，某些时候股息收益率变得如此之高，以致流动性过剩的投资者经常进入市场，购买股票并提高价格。这就是为什么你通常在下跌市场期间对高股息支付股的损害较小。结合杰里米·西格尔（Jeremy Siegel）所做的研究，投资者可能希望考虑这些现金生成器的个人投资组合。
若要了解有关此主题的更多信息，请阅读 为什么股息在股市期间下跌的股息趋于下跌999日元和 3个原因股利股价趋于优于非股利股票。 消费品短消息公司和其他具有保守平衡表和耐用竞争优势的蓝筹股是防御性投资的最佳类型
真正的投资者只对一件事感兴趣：净现值最高的购买公司收益最有吸引力的价格可能。
在紧张的经济时期，利润的稳定是非常重要的。通常，最成功的股票是具有持久竞争优势的股票。这些消费品主要销售漱口水，卫生纸，牙膏，洗衣皂，早餐麦片和苏打水。不管经济有多糟糕，任何人都会停止刷牙或洗衣服，这是值得怀疑的。发现这些公司并不困难。他们通常被称为蓝筹股，并成为道琼斯工业平均指数。它们包括家喻户晓的名字，如3M，奥驰亚，美国运通，可口可乐，埃克森美孚，通用电气，家得宝，强生，麦当劳，宝洁，沃尔玛等。他们往往拥有非常大的市值。
有大股份回购计划的良好公司通常为好防守控股提供
一些公司，如AutoZone和可口可乐，定期回购大量自己的股份。
在一个下降的市场，这可以帮助减轻压力，因为股票出售，公司本身经常被支票簿打开。这里存在双重好处，如果股票被低估，长期股东将从这些回购中受益，因为企业能够通过较低的股票价格，更快地减少总股本，从而提高未来的收益剩余股票的股票和现金股利。当股价回升时股价回升，尤其有利于股价回升。
按历史指标衡量的股票交易按照历史指标衡量，做出良好的潜在防御性选择
当然，如果您只购买传统上具有与价格投资相关的特征的多元化一篮子股票，如低价格与盈利比率，价格低廉，账面价格低，销售率低，经营多元化，资产负债表保守等优点，您将从长期的无偿损失中脱颖而出。这就是为什么Tweedy Browne&Company等基于价值的货币管理商店在数十年来已经为基金持有人和私人投资者带来了令人印象深刻的成果。对于缺乏经验的大多数投资者来说，这是通过低成本指数基金来实现的。
几个其他想法
如果您没有能力分析财务报表并计算投资组合中资产的内在价值的保守估计，则维持广泛多样化的明智政策是明智之举。
考虑通过投资于高评级，低风险的全球共同基金或指数基金，将您的投资组合的一部分投资于国际投资。
- 不要在未来五年内为您所需要的股票投入任何资本。
- 如果您无法处理价格波动，请考虑通过包括大量债券或固定收益组成部分来减少投资组合的整体回调。尽管这可能会降低您在接下来几十年的回报，但如果降低您将恐慌销售的机会降低，则可以提供可行的妥协。