计算优先股的内在价值

评估优先股是您学习最简单的一个，这就是为什么我喜欢在金融教育早期向新投资者教授它。简单的易于理解的公式是您无需记住的方法，更不用说计算。向你介绍它的最好方法是用虚构的场景潜水，所以你可以看到数学如何运作。拿一个计算器，让我们开始吧。

假设您以每股100美元的价格购买1,000股优先股，总投资为100,000美元。每股优先股支付5元红利，产生5％的股息收益（5美元的年度股息除以100美元的优先股价= 5％的股息收益率）。这就意味着您每年每100,000美元的投资收取5万美元的股息收入。现在，假设这是一种非常简单的优先股，而不是一种特殊类型，如可转换优先股。

无论你是否意识到，你都拥有所谓的永久性，这是一个平常的支付流，没有结束日期。有一个简单的公式，用于估价永久性和基本成长股，称为戈登模型，或戈登股息折现模型。公式为：k÷（i-g）。 “k”变量等于您在投资中收到的股息，“我”是您投资所需的回报率（称为“贴现率”），“g”是股息的增长率。

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以下是优先股的一些内在价值计算：

• 如果优先股股息增长率为0％，您所需的回报率为10％，则计算$ 5 。 00÷（0。10-0）。这简化为5美元。 00÷0。 10 = $ 50。 00.也就是说，如果你想赚取10％的回报率，你不能支付超过50美元。 00为优先股。任何价格低于50美元。 00将导致更高的回报。
• 如果优先股股利每年增长率为3％，而您所需的回报率为7％，则计算为5美元。 00÷（0。07-0。03）。下一步是$ 5。 00÷0。 04 = $ 125。 00.也就是说，如果你想赚取7％的优先股票投资，股息永远增加3％，你可以支付125美元。每股00美元，以回报您的回报。如果你付出更多的钱，你的回报将低于7％。如果你支付较少，你的回报将高于7％。

对优先股的内在价值计算有一个有限的限制

内在价值公式的一个限制是，您的增长率不能超过折现率，否则您的计算器将返回错误或表示无穷大。原因是永远永远持续下去，从现在开始到末日。如果增长率超过要求的回报率，投资的价值在理论上是无限的，因为无论你为你的股票支付什么价钱，你总有一天会达到你的回报率并超过它。可能需要75年或3亿年的时间，但数学并不关心人的生命！

除了有趣的怪癖之外，当您处理纯香草时，简单的优先股，真的是所有的。您现在知道如何计算优先股的内在价值。恭喜！明智地使用您的新功能，并开始使用您可能需要考虑添加到您的投资组合的股票列表。