3经济警示标志全球投资者需要了解

国际投资是非常困难的。除了根本的分析外，投资者还要考虑地缘政治风险和货币风险。大多数专家建议使用全球共同基金和交易所交易基金（ETF）来建立这些市场的风险敞口，而不用担心具体情况。但在某些情况下，要注意风险，限制对经济问题设立的某些国家的风险。

在这篇文章中，我们将看一些可能是一个国家普遍存在的经济问题的前兆的警告标志。

商品依赖

许多新兴市场依赖单一或一组商品来推动经济增长。随着2015年和2016年原油价格的下滑，许多新兴市场的收入大幅下滑。

国际投资者在建立投资组合时应注意商品依赖，以避免这些下滑。虽然预测原油的下滑可能是困难的，但确保投资组合不集中在依赖石油的国家，这可能会使投资者在此期间遭受很大的损失。对于依赖铜或铁矿石等商品的国家也是如此。

确定商品依赖的最简单方法是查看国家ETF，并确定哪些行业主导基金的资产。

截至2016年2月，iShares MSCI巴西覆盖ETF（纽约证券交易所代码：EWZ）的能源曝光率为8.76％，材料曝光率为9. 85％，这意味着它在能源和商品价格上有很大的提升。相比之下，标准普尔500指数暴露于能源6.73％，资产暴露2.77％。

国家依赖

许多国家对外部国家的增长依赖性很高，当外部国家经济放缓时，可能会产生问题。

相比之下，美国通过服务部门在内部创造了大部分增长。

澳大利亚是一个依赖另一个国家的国家的典型例子，这个国家的增长幅度很大。以中国为最大的贸易伙伴，由于中国市场同期下滑了约30％，2015年2月至2016年2月期间，该国股市下跌近25％。相比之下，美国标准普尔500指数在该期间下跌了9％，因为它与中国的命运不如澳大利亚相关。

确定一个国家对另一个国家的依赖最简单的方法是看看他们的主要贸易伙伴。虽然预测贸易伙伴的下降是不切实际的，但国际投资者可以通过国家风险来分组投资，以确保多元化。例如，持有澳大利亚和中国ETF的投资者将知道，在组合该风险时，其投资组合可能不会多样化。

通货膨胀与通缩

通货膨胀和通货紧缩是分析国家经济时需要考虑的两个最重要因素。事实上，管理通货膨胀是世界上大多数中央银行最重要的一项任务，这意味着它将推动货币政策的决策。

通货膨胀发生在一个经济体内的价格上涨，这可能是由于消费者的需求增长或供应商的成本增加而发生的。在其他情况下，通货膨胀是由中央政府增加货币供应量造成的，从而减少货币的价值。这些动力在2015年和2016年在委内瑞拉发生，导致每年超额通货膨胀率超过60％，造成广泛的经济和社会损失。

通缩可以同样危险。当消费者认为价格会下降时，可能会阻碍采购项目，迫使供应商降价。这个循环发生在许多不同的国家，包括日本在所谓的十年失败之中。投资者也担心，由于负利率不足以刺激支出，这些动态可能在2016年发达国家的更广泛部分发生。

关键外卖点

• 国际投资可能比国内投资更困难，但全球共同基金和ETF可以轻松构建任何投资组合的风险敞口。
• 如果投资组合过多地集中在依赖同一商品的国家 - 如原油，商品依赖就会变得危险。
• 如果投资组合的很大一部分取决于单一国家的增长，国家依赖可能会成为一个问题。
• 通货膨胀和通货紧缩是两国最重要的指标之一，因为它们推动了中央银行的货币政策决策。