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债券市场的总收益如何与股票相比随时间推移？下面我们考察股票和债券的历史回报，以及三年，五年和十年期间债券市场表现最好的部分。本文提及2004 - 2014年10年库存。股票比债券
在十年（截至2014年9月30日）的十年期间，标准普尔500指数是美国大型公司业绩的衡量指标，年均总回报率为8.1％。
<！相比之下，按照巴克莱美国债券指数衡量的国内债券市场年平均回报率为4.62％。债券表现也落后于发达市场的国际股票，平均每年上涨6.32％，新兴市场股票每年上涨10.68％。 *
虽然股票比债券的10年表现更好，但重要的是要牢记债券多元化，债券的存在有助于平稳股票市场的波动。此外，也可能有更长的期间债券优于大盘 - 就像2000-2002年的情况一样。
最佳表现债券市场细分，10年
最常见的投资理由之一是更多的风险等于较高的长期收益。 10年的业绩证明了这一点，表现最好的细分市场是新兴市场，年均回报率为9.28％，高收益债券回报率为8.67％。均超过标准普尔500指数，即使在2013年股票上涨32％+涨幅以及债券市场整体上。
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以下是10年期间表现最好的市场，主要债券和股票指数进行比较。
高收益7.98％新兴市场7. 78％
- 长期美国公司债券6. 97％
- 长期美国政府债券6. 78％
- 投资等级公司（所有期限）5. 49％
- 巴克莱美国总债券指数4. 62％
- 标准普尔500指数8. 11％
- 最佳表现债券市场细分，5年
- 过去五年来一直是改善经济状况的时期，投资者对风险的偏好逐渐增加，企业盈利改善，美国股市普遍反弹。导致对经济状况最为敏感的债券市场板块表现优异：高收益债券，高级贷款和新兴市场债务。在查看这些数字时，请注意，这些数字几乎肯定不会在
下一个
五年内重复出现： 新兴市场10.70％ 高收益10. 36百分之九九九投资级公司（全部到期日）10. 57％
- 长期企业债券8。69％
- 长期政府债券6.9％
- 巴克莱美国总债券指数4.12％
- 标准普尔500指数15. 70％
- 注：股票的五年期数字显着上升在过去十二个月中，由于2007 - 2008年金融危机最严重的时期不再包括在现在的五年期间。考虑这个证据，即使是长期的业绩数字也可能是误导性的。
- 最佳履行债券市场细分，3年
- 三年期间与五年期和十年期间相似，以偿还风险为最高对信贷状况敏感的债券 - 高收益率和新兴市场表现非常好。
也请注意，长期债券也表现良好。这是由于2011-2012年发生的债券收益率急剧下降，所以这些回报也不大可能重复。此外，2011年至2012年的举措的影响将很快将在三年表现期间“倒退”，所以这些类别可能在2014年底之前不能再排在前五名。 高收益10.62％
长期企业债券6. 85％
高级贷款6. 66％
投资级企业（全部到期日）5. 47％
- 新兴市场5 。03％
- 巴克莱美国综合债券指数2. 43％
- 标准普尔500指数22. 99％
- 外卖
- 投资小册子上的法律声明总是这么说：过去的表现确实不是保证未来业绩。然而，这些回归数字告诉我们三件事情。 1）长期投资者不应害怕承担风险; 2）长期持有投资可以平缓市场崩溃（如2008年发生在股票和高收益债券）的影响，和3），债券可以在长期投资组合多元化中发挥有意义的作用。
- 在您构建投资组合时，请记住。所用指数为：美国大型公司股票：标准普尔500指数，美国小型公司：罗素2000指数，发达市场国际股票：MSCI EAFE，新兴市场股票：MSCI新兴市场，新兴市场债券：摩根大通EMI全球多元化指数，高收益债券：瑞士信贷高收益指数，美国长期政府债券：巴克莱美国政府长期指数，长期美国公司债券：巴克莱企业长期投资级别指数，TIPS：巴克莱美国TIPS指数，企业债券 - 所有期限：巴克莱企业投资级指数，高级贷款：标准普尔/ LSTA杠杆贷款指数，市政债券：巴克莱市政债券指数。
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