视频: 巴菲特如何評估是否投資一檔股票 2024
作为历史上最大的共同基金经理，彼得·林奇（Tony Lynch）在退休之前担任旗舰富达基金的令人震惊的纪录保证了他在货币管理大厅的永久性地位。彼得·林奇（Peter Lynch）帮助我介绍了股票的概念，最终是经营业务中的比例所有权;证券市场实际上是一个拍卖，真正重要的是企业的基本绩效，如果你持有足够长的时间，并且相对于净现值支付足够合理的价格，并且在某些较少的情况下，资产在资产负债表。
通过林奇，我被介绍给像本杰明·格雷厄姆，菲利浦·费舍尔等人对我的资本配置框架有非常有益的影响力的着作。
彼得·林奇（Peter Lynch）的一本书被称为 One Up on Wall Street 。如果你强迫我确定一个文本，对我作为投资者的发展可能比我消费的所有其他无数着作更重要，那么它将赢得冠军。即使在今天，我的个人图书馆也有三份，其中一份是我最珍贵的财产。如果我在20世纪90年代初至20世纪90年代中期没有把它当成一个孩子读书，那我的职业生涯轨迹就会如此而已;自2001年以来，或者为富裕和高净值的个人，家庭和机构开展全球资产管理业务，我将一直写作 投资初学者 专家 。
在
One Up on华尔街 的课程中，有很多投资技巧，包括我最喜欢的投资组合问题之一，你应该在每年年底结束时问问自己 - Lynch给了一个简单直对他对公司投资前景做出快速和肮脏估值的首选指标的前瞻性解释。
“p / e任何价格相当的公司的比例将等于其增长率…如果可口可乐的市盈率为15，您预期公司每年将增长约15％，但如果市盈率低于增长率，您可能会发现自己是一个讨价还价的公司，一个增长率为12％的公司，而ap / e比率为6是一个非常有吸引力的前景，另一方面，一家公司年增长率为6％，ap / e比为12，是一个没有吸引力的前景，并以下降趋势为前提。“
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”一般而言，增长率的一半的ap / e比率是非常积极的，增长率的两倍是非常负的。“后来，林奇继续为同一基本概念提供不同的方法：
“一个稍微复杂的公式使我们能够将增长率与收入进行比较，同时也考虑到股息。找出长期增长率（比如说，X公司是12％），增加股息率（X公司支付3％），除以市盈率（X公司是10）。 12加3除以10是1. 5。“
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”小于1是差的，而1.5是可以的，但是你真正在寻找是2或更好。一个拥有15％增长率，3％股息和6％股本的公司将会拥有3“。”市盈率与PEG比率与股利调整PEG比率
实际上，彼得·林奇（Peter Lynch）正在向读者介绍两个概念，即PEG比率和股利调整后的PEG比率，它们是更先进的，更多的信息版本我已经写了三篇具体的文章，并提供了解释，让大家深入了解数学，但让我们在这里总结一下，以简要介绍一些有助于澄清概念的内容。
价格收益率- 如您在我的文章
- 中所了解的那样，使用价格收益率作为价值股票的一种快速方式 ，通常所知道的市盈率，涉及当前的股价，并以每股基本或摊薄的收益除以股息比率有效地告诉你，如果一家公司没有增长和收益保持不变，那么人y年将需要从目前的利润中重新获取目前的投资，忽视您必须在股息上支付的任何税款。我最喜欢的指标之一是反转市盈率，并使用被称为盈利收益率的东西，然后您可以将其归一化（查看整个业务周期并进行一些会计调整），将其与国库券收益率进行比较衡量股票是否被高估，估值或被低估。 PEG比率 - 在我的文章 中使用PEG比例查找隐藏的股票宝石
- 了解到，PEG比率试图通过将预计未来收益增长率。这样一来，如果两家公司的收益是15倍，而其中一家则以3％的速度增长，另一家公司则以9％的速度增长，那么您可以将后者确定为一个显而易见的优惠，最有可能为您带来更多的收益。 股息调整后的PEG比率 - 如我在文章“999”中所得到的，红利调整后的PEG比率可以帮助您找到低估的蓝筹股股票 ，股利调整后的PEG比率采取PEG比率并试图弥补其缺点的特殊指标是通过考虑到大部分股票的总回报中占大部分股息的股息。投资蓝筹股以及石油专业等专业企业尤为重要。再投资的股息，特别是在股市崩盘期间，可以创造一个被称为“回归加速器”的学者，大大缩短了收回损失所需的时间。如果您以19倍的收益购买股票，增长率只有6％，可能看起来很贵。如果分配可持续8％的股息，这不仅仅是一个公平的交易。
- 随着你越来越多，学习企业融资，会计和商业的复杂性;当您学习阅读资产负债表并分析利润表时，您很可能会根据这些公式中的收入变量的自由现金流替代不同的指标。就我个人而言，我更喜欢所谓的业主收入。它实际上衡量了私人业主可以从业务中提取的金额，而不损害公司的竞争地位。