投资组合期权：国际价值与增长

增长和价值投资是投资国内和国际市场的两种最受欢迎​​的方法。虽然这两个基金旨在产生最好的回报，但他们采取非常不同的方法来挑选股票。投资者在增长或价值基金之间选择应仔细考虑每种方法之间的差异，以找出最佳匹配与自己的个人投资目标和目标。

价值投资

价值投资的重点是确定公司股票价格不能完全反映其基础价值的情况。例如，一家公司每股可能拥有比股价更多的资产，这意味着该公司可以清算利润。价值投资者和基金会查看公司的财务报表，确定公允价值，然后以公允价值的折扣获得股票，希望市场能够抓住错误。

股票可能被低估的原因有很多。一些公司可能会经历一个短期的粗糙补丁，创造一个长期的购买机会。其他公司可能低估了子公司，可以分拆成独立的上市公司解锁价值。例如，一家集团的价值可能是8倍的收益，但有一个技术子公司，如果被剥离，那么它的价值可能是50倍。

<！一般而言，投资者和基金的价值主要集中在低估机会，作为“安全边际”，而不是追求更高风险的高增长机会。这种方法通常比增长投资产生更多的当前收入或股利，同时如果市场承认股票的真实价值，仍然提供长期资本收益的潜力。

这些属性使价值股可以说是长期以来表现最好的策略。

增长投资

增长投资主要集中在选择经济收入，收入或现金流量高于平均水平的股票。理论认为，快速增长的公司将实现更高的估值并产生更多的资本增值潜力。而且，许多科技公司（如谷歌和Facebook）的情况已经在收入增长和股票表现方面都超过整体市场。增长投资的缺点是，由于任何利润被再投资，成长性较高的股票通常风险较高，而且现金收入减少或股息减少。像Twitter这样的技术公司，在市场表现不佳，并没有为股东形式的投资者带来价值。这些属性使增长投资者重要的是要么持有或多或少选择股票或基金经理。

增长与价值投资

增长投资

价值投资	特征	专注于更快增长的公司，倾向于以更高的估值进行交易，希望能够更快地欣赏。
专注于低估公司，倾向于与销售或收益斗争，希望市场意识到自己的潜力。	优势	资本增长速度增长的潜力。
如果市场实现价值，资本利得的潜力;安全边际;和可能的股息。	风险	增长可能无法实现;估值倍数可能会下降;而且他们倾向于冒险投资。
市场可能正确定价股票，内在价值可能永远不会实现。	最佳双方	投资者寻求价值和增长的组合可能需要以合理价格（GARP）原则考虑使用增长的所谓混合型基金。这些资金集中在资本增值，股利支付和低估值，以及将其盈利再投入增长的股票。实质上，这些基金的重点在于价格合理的股票，具有增长潜力，而不是低估股票，没有增长或高估增长股。

国际增长和价值基金

国际投资者在考虑国际化增长和价值交易基金（ETF）或共同基金时，有几种选择。在资金之间进行选择时，投资者可以通过市值或策略进一步限制其选择。大盘股基金在价值或增长分类中往往风险小于小盘基金，而以股息为重的基金等策略可能对退休人士有吸引力。

最大的国际价值ETF包括：

iShares MSCI EAFE价值ETF（EFV）

iShares国际选择股息ETF（IDV）

• Schwab基本国际大型公司指数（FNDF）
• SPDR标准普尔国际股票ETF（DWX）
• 最大的国际增长ETF包括：
• iShares MSCI EAFE增长ETF（EFG）

先锋国际增长ETF（VWIGX）

• 国际增长和收益信托（BGY）
• 投资者应仔细考虑与这些资金相关的费用率，以及营业额和其他重要特征。大部分信息可以在每个基金的招股说明书或行业分析网站（如ETFdb）中找到。 COM。
• 底线

增长和价值投资是投资国内和国际市场的两种最受欢迎​​的方法。增长投资侧重于资本增值升值，而价值投资则集中在安全和股利上。投资者在面向这些策略的国际ETF和共同基金方面有很多选择，但在投资前应仔细考虑费用和其他功能。