管理使用周期期权交易

成功的期权交易员了解，仓位不会被永久拥有（即直到期权到期），而是必须进行管理。这些交易者知道我们对股票市场的预测并不总是实现，有必要制定一个计划，即：a）在消费之前锁定利润，以及b）在亏损变得无法维持之前退出不良行为。

从这些方面，我从读者那里收到以下问题：

1. 您什么时候建议每月（或每周）交易退出有利可图的信用利差或放置借记差价（或者称为信用利差或通话费用）？
2. 如何调整任何针对您的每月（或每周）信用卡/借记差价交易？
3. 甚至可以调整每周交易，还是在某一时间退出？
4. 你如何建议退出一个有利可图或失败的每周一次的铁秃鹰贸易？我认为可能的交易每周铁秃鹰的最好方法是星期一进入，说在同一个星期三，交易是否有利可图。

回复

调整策略有一个共同点 - 即 减少了拥有给定位置的风险 。降低风险有两种基本方法：a）关闭职位，b）改变（调整）职位，使风险小于调整前的风险。

不要陷入建立新位置的陷阱，风险高于目前的头寸。换句话说，不要关闭5批位置并将其转换为10批位置。

1。与<潜在风险相比，当 剩余奖励（附加利润）太小时，我建议退出有利可图的差价（不论问题中提及的四种差价类型）。

请注意，这些差价带来最大可能的利润：信用利差可以到期，无价值，借方利差可以到达最大值。因此，当五点或十点点差的剩余利润只有另外的0美元。 05或$ 0。 10，我覆盖并避免市场突然改变方向的任何风险。

或者，当位置根据交易计划获得目标利润时，退出。我鼓励你为每个交易写一个贸易计划 - 即使是短暂的，我。即当您使用Weeklys选项。包括目标利润（您可以随着时间流逝而调整，但要小心不要贪婪）和目标退出点。当这种损失已经变得像你愿意接受的损失一样大时，或者即将发生的损失对于您的舒适区域和/或容忍风险来说太大时，就会出现这种情况。

注：出售信用利差或购买借方差价是当期权在同一标的资产且具有相同的到期日和罢工价格时的等值头寸（相同的损益）。

2。当时间到期时，很难调整信用利差。因此，您将很少能够执行一个精心设计的调整交易为每周的传播。

为什么？因为当负γ值过高时（就像到期时附近，您的短期期权接近于金额），因此几乎没有任何合理价格的调整可用。最好定义最大可接受的损失（作为交易计划的一部分），并在您的损失达到该点时退出。

当您选择调整时，就像您使用两周以上剩余生命周期的差价一样，我的简化计划是：

• 不要让您的简短选项进入到货币中。采取行动（见下一个项目符号），当它的达达达到适合你的舒适区域。需要一些经验来确定这一点在哪里，但我鼓励新秀选择35和45之间的三角洲。
• 调整交易。你想同时完成两件事情，通过输入一个传播订单（在一个传播中，你买一个选项，另一个出售另一个）以极限的价格。首先，涵盖引起麻烦的目前的短期（即先前出售的）期权。第二，通过销售相同或更少数量的适当选项，将其转换成不同的短期期权。这个选择远远超出了这笔钱，并且在与购买期权相同或者更晚的时间过期。
  注意：大部分时间需要支付现金借方才能进行交易。不要让你阻止你。有时您可以收取现金进行调整，但您的首要任务是降低风险，而不是寻求调整后的最大潜在利润。不要相信你的目标是收回丢失的钱。相信目标是降低风险，并将投资组合恢复到一个舒适的风险和潜在的回报水平。
  重要提示：只有当您想拥有调整位置时，才进行此调整。如果该位置不符合您的交易风格，或者如果该位置对于您的舒适区域来说风险太高，那么请勿进行交易。这显示出缺乏纪律和差的风险管理技能。要长期取得成功，成为一名好的风险管理者是至关重要的。
  太多的初学者因为避免立即锁定交易损失而导致调整头寸的错误。希望（希望不是一个策略）是时间过去，市场行为，扩散最终可以被利润关闭。这可能是调整背后的一个理由，但请确定这是决策过程中的一个次要因素。

4。当发起铁秃鹰的位置时，将铁秃鹰视为单一位置是个好主意。但是，在管理风险的时候，我敦促你管理一个铁秃鹰的位置，就像是两个单独的信用点。因此，以上所有内容都适用于铁貂交易，包括在低价格时退出其中一种借方差价。

我赞成你的交易周铁铁秃鹰计划。星期一早上输入早（强调早），使用限价单。交易期权时不要使用市场订单。一旦交易从开盘走低，输入订单。开门后15到30分钟。星期三晚些时候，大约在闭幕之前15 - 30分钟。