如何投资熊市

哪个是熊市最好的共同基金？当市场下滑时，某些类型的股票或债券表现会好转吗？什么时候开始准备修正的最佳时机？什么迹象是新的熊市近？

了解股票市场和经济周期

当股票熊市开始时，没有任何神奇的响铃。这是什么使市场时机棘手，而不是一般推荐的投资策略。

但是，当绝对意义上的下降看起来正在下降时，您绝对不必在市场上进行风险最小化。此外，完全摆脱股票和债券并成为现金并不是一个好主意，因为几乎不可能猜到回到最佳时机。

那么，在哪里开始做出最好的投资决策熊市？如果您了解市场和经济周期之间的差异以及它们如何与投资业绩相关，您可以确定适合您的最佳时机策略和投资组合结构。

例如，您可能希望在开始 之前开始准备熊市 的投资组合，而不是等到知道某些股票正式在熊市中。您不想为风暴做好准备，因为在这一点上进行更改可能会造成更多的伤害。

什么是熊市？

在计划熊市之前，了解其性质很重要。大多数投资者对这个术语有一个基本的了解，但是熊市的定义是多少？

熊市可以定义为投资安全价格普遍下降的延长时间段。

最常见的是，熊市这个术语描述了股票的负面环境，但该术语也可以指其他投资证券，如债券或商品。

价格持续上涨的时间长短 持续时间 。历史上熊市的持续时间从大约三个月到三年以上。大多数熊市持续时间长于一年但不到两年。

不要打击美联储！

除了事后看来，没有人知道熊市何时开始。但是，一个新的熊市越来越接近的线索是当联邦储备银行在经过一段时间的下调之后再次开始加息。

你可能听说过老投资口头禅，“不要打美联储”。这意味着当美联储正在积极降息或保持低位时，投资者可以做好投资以保持充分投资（当然也可以达到各自的风险承受能力）。在这种环境下，公司可以以低利率借钱，这往往会转化为更多的利润，因为他们将借款用于技术投资，或者只是将债务从较高利率偿还到降低利率。

但是当美联储开始提高利率时，这意味着经济健康和成熟，这通常是在一个增长周期结束（因此更接近熊市和衰退）。

因此，股票的牛市通常在经济高峰之前 达到峰值 。这是因为股市是一个前瞻性的机制，是“打折机制”和“经济主导指标”。换句话说，股市将在经济衰退正式宣布之前开始熊市下滑。简单来说，今天的股票价格反映了投资者对近期未来状况的最佳猜测，而经济学家和美联储则回顾近期来猜测当前的经济状况。

现在考虑到熊市的平均持续时间（长）是一年。经济学家预言经济衰退已经开始的时候，熊市可能已经存在了三四个月，如果熊市下滑幅度低于平均水平，那么最糟糕的情况已经过去了。

换句话说，随着经济继续增长，新一轮的熊市可以开始，新的牛市可以在衰退正式结束之前开始。

观察标准普尔500指数的市盈率

虽然这并不是预测短期股市波动的一贯准确手段，但市盈率也被简称为“市盈率” “标准普尔500指数”可被用作一个通用晴雨表，用于确定股票是否可能超买或超卖。简而言之，如果您通过使用标准普尔500指数的市盈率来了解如何解释股票的整体价值，您就可以获得价值观，从而了解股票价格的未来走向。

作为参考，自20世纪70年代以来，股票的平均市盈率约为15.00，这意味着如果您以标准普尔500指数中的大盘股的平均价格为基准，并将该集体价格通过各自的平均收益，您得到大多数投资者称之为“市场”的市盈率。如果这个市盈率明显高于15.00，那么有理由预期股价在某个时候会下跌，如果市盈率较低，你可以预期价格会上涨。

通过简单的Google搜索或通过在线查看任何最好的标准普尔500指数基金，简单的方式来获得标准普尔500指数的市盈率。

在战术资产配置下保持智能平衡

在获得投资熊市的实际资金之前，请考虑如何构建整体投资组合。这是投资组合建设的战术部分。

如你所知，通过跳入和退出股票和债券共同基金尝试市场时机是不明智的，但通过调整投资组合的资产配置，可以做出小小的故意的步骤是很明智的。

资产配置是 总计 投资组合表现中最大的影响因素，特别是长期以来。因此，与投资选择良好，资产配置不佳的技术投资者和基础投资者相比，投资者只能投资选择平均水平，擅长战术资产配置，绩效更好。

以下是战术资产配置的一个例子：假设您看到牛市成熟的经典迹象，例如高市盈率和利率上涨，新熊市似乎在望。然后，您可以开始减少风险较高的股票基金和整体股票配置，并开始建立债券基金和货币市场基金头寸。

我们还假设您的目标（或“正常”）分配是65％的股票型基金，30％的债券基金和5％的现金/货币市场基金。一旦看到市盈率高位，主要市场指数的新记录和利率上升，您可以再次回避50％的股票，30％的债券和20％的现金风险。所有这些都是实际的共同基金类型，可以帮助您降低整体投资组合的市场风险。

要了解熊市期间最佳的共同基金投资选择，请阅读熊市在哪些共同基金最佳？