如何投资于债券市场

投资债券的方式并不多，包括共同基金，交易所交易基金和个人债券，但是如何去投资债券市场？这是许多投资者在债券市场上所有关于“泡沫”的谈判的问题。

投资者可以采取两种不同的方式来对待这一点，但要小心：债券价格长期下跌的情况在过去30多年间几乎没有太大差距。

因此，投资于市场需要对风险进行宽容，吸收损失的能力以及（或许最重要的）突出的时机。

反向债券ETFs

就是说，个人投资者对债券价格下跌定位的最简单方法是使用“逆ETF”或采取空头头寸的交易所交易基金。当债券价格下跌时，逆向ETFs价格上涨，债券价格上涨时价格下跌。 （“空头头寸”是指投资者出售或不拥有的证券，希望以较低的价格回购，从而弥补差价，换句话说，这是“投注”的技术术语） 。

目前的逆ETF为投资者提供了美国国债，国债通胀保护证券（TIPS），公司债券，高收益债券甚至日本政府下调的能力债券。

此外，投资者可以选择将上涨两倍或三倍于特定债券市场细分日常业绩的ETF。例如，如果基准投资在某一天下跌1％，两倍逆向ETF将上涨2％。虽然这些资金可以为短期交易者提供机会，但随着时间的推移，他们往往将绩效远远超出其所规定的两三倍的目标。

一个简单的例子：在一天内，如果市场上涨1％，反资本ETF可能会下跌2％。超过一个月，市场损失2％，回报可能为-6％（而不是-4％）。一年来，投资者在市场下滑10％的情况下可能会下跌-26％（而不是-20％）。这只是一个假设，但它说明了随着时间的推移可能发生的分歧。这是杠杆式逆资金不应被视为长期投资的最重要的原因。简单来说，要小心：这些资金本质上是高风险的，如果你打错了，亏损可能会迅速上涨。

此处提供反向ETF列表。

共同基金

投资者还可以选择投资与债券市场相反的共同基金，例如古根海姆反政府长期债券战略（股票代码：RYAQX）或ProFunds上涨利率机会ProFund（RRPIX）。虽然这两个基金与上述ETF达成了同样的目标，但使用共同基金而不是ETF剥夺了投资者能够在交易日的任何时候买入或卖出该基金。相反，交易只允许每天一次，收盘价。这两笔基金的交易费用比例（分别为1.74％和1.65％），使其成本比ETF替代品高。

卖出ETF Short

其经纪账户允许使用保证金的投资者也可以使用跟踪债券市场的ETF进行自己的短期销售。在短期卖出中，投资者借入他或她尚未拥有的股票或ETF的股票，然后出售借出的股份，以便以后再次买回。如果股价下跌，投资者可以以较低的价格买入股票，从而破坏差价。如果股价上涨，投资者必须以比原本卖出的价格更高的价格买入，造成损失。通过出售短期资金，投资者可以产生与ETF业绩相反的回报。

利用长期基金进行短期买卖而不是简单地购买逆ETF的好处在于，投资者实现收益将跟踪投资背后的实际逆转表现。 （同样地，逆ETF只能在单个日历日内提供预期收益;在更长的时间内，他们的回报与投资者可能根据基金目标预期的结果大不相同）。

期货和期权

这是最复杂的投资者和最有能力吸收亏损的投资者的境界。对于那些持有商品期货经纪人账户的人，可以交易国债期货合约和不同期限的票据。与股票或ETF一样，投资者可以出售债券合约，希望其价格下跌。风险很大，因为相关期货合约的流动，基础证券的小幅走势明显放大。在这里了解更多关于财政期货。

个人投资者也可以购买期权合约，或更具体地看看看跌期权的债券ETF。期权交易主要债券ETF，例如在国债，公司和高收益债券的交易所，所以有一种方法来利用期权来发挥市场所有重要细分市场的方向。但是请记住：期权要求投资者不仅仅是基本安全的方向，而且在发生时间方面也是正确的。期权也是非常危险的，他们可以 - 并做 - 去零和骑马不幸的交易者100％的损失。只要说这是“深水池”，而不是新手投资者应该赚钱的地方。

对冲您的投资组合

投资市场不太可能长期投资，但它可以为投资者提供一种“对冲”其投资组合的方式 - 换句话说就是防止短期亏损。例如，拥有100 000美元债券投资组合的人可能会在反向ETF（或其他与市场相反方向移动的其他投资）上短期，50,000美元的头寸，以限制市场低迷的影响。这个问题当然是，如果投资者错了，市场实际上不会下降，那么对冲本身就会损失金钱，从而避免投资者在第一次实现的长期财富积累地点。再次，这是只有最复杂的投资者会考虑的举措类型。

底线

投资者不仅可以尝试从债券市场的低迷中获利，而且许多老牌投资者也确实利用了这些技术。但对于大多数投资者来说，通往财富的道路是众所周知的：多元化，专注于您的长期目标，并远离高风险的策略。如果您确实正在考虑从市场疲软中获利的方法，请确保您了解此类风险。

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