专注于风险调整后的投资回报率

如果您对建立财富和投资有不利的兴趣，您无疑会遇到一个名为“风险调整回报率”的投资短语。值得投资的人群特别受欢迎，这些人群主要集中在倾向于首先关注的男性和女性身上，主要是为了避免重大损失，仅产生收益。虽然这个概念本身并不是很容易定义的 - 但是没有规则 - 侧重于风险调整回报率是许多投资者在评估他们可用的各种机会时使用的重要保护，无论是投资在401（k），403（b），简单IRA，SEP-IRA，传统IRA，Roth IRA，Roth 401（k），经纪账户，购买洗车或开始新业务。

风险调整回报率的概念

使用风险调整回报率的基本前提是，您不能看待任何投资的潜在回报，只能从最高到吸引力最低。原因是可以通过做出令人难以置信的愚蠢的事情来“榨取”利润，例如承担不太可能取得成功的风险投资，或使用大量杠杆作用，例如借贷大量资金或根据市场动向交易资产而不是潜在的内在价值。

<！换句话说，如果你有10万美元的投资和潜在投资AAA每年提供10％，或在12个月底的利润为1 000美元，潜在投资FFF提供40％回报，或在12个月底的利润为4,000美元，您可能会乍一看。但是，如果您知道，投资AAA只有2％的机会全部损失，投资FFF有60％的总损失机会，您的分析将会改变。

在风险调整回报率的基础上，显然投资FFF（我们应该称之为“炒作FFF”，因为它几乎不被称为投资）并不是吸引力的4倍尽管提供了4倍的回报率。实际上，考虑到概率的基本规则，投资FFF甚至不是一个聪明的赌博（为了弄清楚是否这样做，你可以获得潜在的收益，在这种情况下为4,000美元，并将其乘以投注你的利益，或0.40，导致$ 1，600.

就是说，理论上最应该愿意冒这样一个风险调整回报率的风险将是$ 1,600，而不是全部$ 10,000.如果你出来，这是纯粹的，愚蠢的运气 - 你不聪明。）

为了说明现实世界中的外观，请查看我在GT Advanced上所做的个案研究技术破产。有些人揣测如此之大，他们失去了一切，只关注最佳案例的结果，而不是风险调整的概率。

风险调整回报率不同于人员

修改风险调整回报率的绝对复合年利率（或年均复合增长率）的程度完全取决于您的财务资源，风险承受能力，愿意在发生错误的情况下，持续足够的时间让市场复苏，税收状况和机会成本等因素。例如，如果您正在查看市政债券的5.5％的免税利率和短期股票交易的12％利率，但是您发现自己在净额的35％支票中7. 8％回报率，您可能会认为增量2. 3％的收益不值得投资股票和相对短期和中期债券的额外风险。

然而，对于0％或15％税收方面的某人的相同投资会改变投入，因此股票可以提供更好的风险调整回报率，因为他们在较高水平上得到补偿。

关于风险调整回报率的更多信息

有关概念的更多信息，您应该阅读我们的机会成本特征以及投资者回报率的五个组成部分。您还应阅读年复合增长率 - 复合年增长率，以了解如何计算您的任何投资的绝对回报率。