投资公司债券的基础

公司债券是什么？公司债券仅仅是公司发行的债券，用于资助其运营。想要筹集现金的公司可以通过发行股票来出售自己的股票，也可以通过发行债券来承担债务。例如，Acme公司发行20年期债券，发行规模为1000万美元，为其提供现金，用于建立新工厂，开设新店铺或以其他方式促进增长或资助其持续经营。

<！投资者反过来购买公司债券，因为他们通常会提供高于政府问题的收益率。公司债券近年来占美国债券市场总额的18％至20％，但许多积极管理的基金在政府债券收益率超低的环境下占据了更高的比重。

<！对公司债券进行估值

投资者通常通过观察其相对于美国国债的收益率或收益率来评估公司债券。 （国债是基准，因为它们被视为完全没有违约风险）。那些经济实力雄厚，资产负债表上拥有大量现金的高度评价的公司（比如微软，埃克森等）通常可以提供收益率较低的债券，因为投资者有信心公司不会违约（即，或本金付款）。

<！相反，较低评级的公司 - 那些债务较高或业务产生不可靠收入来源的公司 - 必须提供较高的收益率以吸引投资者购买债券。

投资者反过来根据他们的目标在低风险/低收益或高风险/高收益的范围内进行选择。从1996年到2012年，投资级公司债券市场的平均收益率优于美国国债1.67个百分点。

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债券市场的风险与收益之间的关系是什么？

投资者也可以选择短期，中期和长期公司债券。短期问题通常会导致收益率下降，因为公司在三年期间（如果更确定的话）违约的可能性低于30年期间（投资者有很多对未来的可见度较低）。相反，长期债券收益率较高，但也往往波动较大。

投资经理希望为这些客户增加价值，并结合不同期限，收益率和信用评级的债券，以实现风险与收益的最佳组合。

公司债券风险如何？公司债券作为一个整体，经历了一段时间内违约的发生率很低。评级较高的债券，违约风险特别低。在1920年至2009年期间，信用评级最高的债券--Aaa--违约率不到1％。因此，个人债券投资者可以通过关注最高评级问题来降低风险。

债券基金和交易所交易基金（ETF）有不同的风险，因为与个别债券不同，没有固定的到期日。 可能影响公司债券基金业绩的两个因素是：

现行利率

：由于公司债券是根据其“国债收益率”与国债计价的，政府债券收益率的变动直接影响到企业问题的收益。例如，公司债券比国债收益率高一个百分点，10年期债券收益率从2％上升到3％。公司债券的收益率也必须上涨一个百分点，以保证息差保持不变。请记住，价格和收益率是相反的。

投资者对风险的整体认识

：虽然有利的头条新闻使得投资者更愿意承担增加风险以持有公司债券，但全球经济的混乱可能导致市场参与者变得更加厌恶风险，并促使他们寻求更安全的投资，如政府债券或货币市场基金。

公司债券的表现

随着时间的推移，公司债券为投资者提供了有吸引力的风险回报。在截至2013年12月31日的三年期，五年期和十年期间，巴克莱企业投资级指数的年平均回报率分别为5.36％，8.63％和5.33％。在同一时期，按照巴克莱美国债券指数衡量的更广泛的投资级债券市场回报了3.26％，4.44％和4.55％。公司债券相对于其余债券市场的年度表现可以在这里找到。

• 如何投资公司债券 投资公司债券有两种方式。首先，投资者可以通过经纪人购买个人公司债券。那些选择这条路线的人应该有能力研究发行公司的基本面，以确保他们不会购买违约风险的债券。另外，个人公司债券的投资者应确保其投资组合在不同公司，部门（即技术，财务等）的债券和期限中充分多样化。
• 第二种选择是通过以公司债券为重点的共同基金或交易所交易基金（ETF）进行投资。虽然如上所述，基金与个别债券具有不同的风险，但它们也具有多元化和专业化管理的好处。投资者可以使用晨星或xtf等工具。 com分别比较基金和共同基金。公司债券ETF的完整列表可在这里找到。投资者也可以选择投资于专注于发达国际市场和新兴市场公司发行的公司债券的基金。虽然这些基金比美国的基金风险更高，但他们也有更高的长期回报的潜力。 底线

企业债券领域为投资者提供了完整的选项，以找到最适合他们的风险和收益组合。因此，公司债券是多元化，收入导向型投资组合的核心组成部分。