视频: 06 ROE & ROA 2024
杜邦模型是企业所有者使用的有价值的工具，用于分析投资回报率（ROI）或资产回报率（ROA）。扩展的杜邦模型还允许分析股本回报率。业主拥有如此多的财务比率，以便分析在细节上往往容易迷失。使用杜邦模型，企业主可以将公司的盈利能力降低到组件部分，以查看其实际来源。
<！ - 1 - >以下是使用杜邦模型计算投资回报率和股本回报率的步骤。
难度： 平均
所需时间： 不确定
以下是如何
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首先，查看公司的投资回报率（ROI）或资产回报率（ROA）比率：
<！ - 2 - >投资回报率=净收益/总资产= _____％其中净利润来自损益表，总资产来自资产负债表。此比率告诉您您使用资产基础来生成销售的效率。
例如，假设ABC公司是一家小型硬件公司，产生了$ 113。 2009年销售额达500万，总资产达到2亿美元。然后，ROI的计算将是：
投资回报率（ROA）= $ 113。 5 / $ 2，000 = 5. 7％
这不会告诉你很多，但是你可以看一下Bizminer行业平均比率的来源。 com，您可以将您的ROi与您的行业进行比较。例如，如果你的行业平均水平是小硬件公司的9.0％，那么你知道你的投资回报率低于行业平均水平。
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由于ABC，Inc.的投资回报率（ROA）低于行业平均水平，您想要了解原因。要做到这一点，您可以使用杜邦模型，将投资回报率分解成其组成部分。投资回报率将如下所示：ROI =净收益/销售额X销售/总资产= _____％其中净收益/销售额为净利润率，来自损益表，销售/总资产为总资产周转率，销售额来自损益表，总资产来自资产负债表。
投资回报率由两部分组成：公司的利润率和资产周转率，或其产生利润的能力，并根据其资产基础进行销售。
接下来，您想了解投资回报率的哪一部分导致您的业务出现问题 - 利润率或资产周转率。如果净利润率为3.8％，总资产周转率为1.5倍，那么：
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ROI（ROA）= 3. 8％X 1. 5 = 5. 7％这是什么你进入了第一步。现在我们知道方程的每个部分都有助于企业的投资回报。 ABC，Inc.每一美元的销售收益为3.8美分，资产超过1。每年5X。如果小五金行业的净利润率为5.0％，总资产周转率为1.8倍，ABC公司的净利润率尤其低。
我们已经确定，我们正在使用的公司，ABC，Inc.在投资回报率和行业平均水平方面表现不佳。扩展的杜邦模型允许我们以相同的方式检查股本回报率。
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ROE =普通股股东净利润/普通股权益= _____％净利润来自损益表，普通股权益是资产负债表中所有权益科目的总和。
可以重新计算股本回报率：
ROE = ROI X权益乘数或
ROE = ROI X总资产/共同权益其中资产总额取自资产负债表中的总资产。权益乘数使得净资产收益率与投资回报率不同，将债务的影响加到方程式上。
使用计算投资回报率示例中的数字，这是计算股本回报率或净资产收益率的下一步：
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ROE = 5. 7％X $ 2,000 / $ 896（资产负债表中的普通股） = 12. 7％
如果ABC，Inc.的ROE为12.7％，我们获得了小型五金行业的行业平均水平，为15. 0％，ABC公司表现不佳ROE以及ROI。净资产收益率衡量公司股东的财富，是股东最常见的盈利能力。
这是扩展的杜邦公式：
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ROE =（净利润率）（总资产周转率）（权益乘数）
=净收入/销售额X销售/总资产周转率X总资产/ 三个要素相互作用，形成公司的ROE。这些要素是利润率，企业利用其资产产生销售效率（总资产周转率）以及债务对企业的影响（权重乘数）。对于ABC公司来说，净利润率和资产周转率尤其弱，正在降低股本回报率。
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