注册投资顾问费

许多人知道，我正在建立一家全球价值投资公司，将成为富裕和高净值个人，家庭和机构的注册投资顾问，希望与我自己的家人一起投资。可投资资产达500,000元以上的，可以参加。我认为这将是提供一种“内部棒球”概览的完美机会，介绍不同投资顾问如何收取费用，无论是从先锋队的指数基金或与对冲基金的激励性安排。

这是特别真实的，因为我介绍了你注册投资顾问的工作方式，你知道在注册投资顾问中应该找到四件事情。

请注意，在本文中，我们将只查看所谓“ 仅限费用” 注册投资顾问，他们通过收取您整体投资组合价值的百分比而不是由销售您的产品，如年金，以共同基金销售额的形式赚取佣金，或从您所购买或卖出股票交易赚取利润。对于这个话来说，这是注册投资顾问的唯一类型，我甚至会为自己的家庭考虑，我认为你也是明智的做同样的事情。 （一定不要将他们与混合商业模式的类似的“费用”顾问混淆。）

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具体来说，我们将研究：

1. 单位投资管理费表
2. 分级投资管理费表
3. 资产类别对投资余额的评估费用
4. 按小时收费
5. 固定费用与年度管理费用相结合

准备好了吗？我们来吧吧。我的目标是让您更好地了解收取的费用，不同的投资费用计划如何运作，以及如何计算实际的财富管理费用。

平面投资管理费用

按固定费用表计算，费用计算很简单。在测量日期，您的账户关系所属的资产组合是您支付的。因为这意味着更丰富的投资者会以较低的金额支付较低的费用（尽管实际上并不是考虑到每个人都可以使用定价休息）。它鼓励客户存入更多的钱来接收断点，但它会为顾问创造谷底，因为有一些点，他们赚更少的钱来管理更多的资产，直到折扣被收回。当您潜入共同基金费用比率或招股说明书，并挑选实际的投资管理费时，几乎总是一个统一的费率;基金中的所有资产均须支付给顾问的单笔利率。

• 少于$ 2,000,000 = 1. 50％
• $ 2,000,000，001至$ 5,000,000 = 1. 25％
• $ 5,000,000，001至$ 10,000,000 = 1 。125％
• $ 10,000，001至$ 25,000,000 = 1. 00％
• 超过$ 25,000,000 =可协商

分级投资管理费用

按分层费用表，不同的资产水平被评估不同的费用。这样一来，无论帐户大小如何，每个人都在相同的存款水平上支付相同的利率，为所有客户带来公平的感觉。

例如，典型的分级收费表可能如下所示：

• 首先$ 250,000 = 1.75％
• 下一个$ 750,000 = 1. 50％
• 下一个$ 4,000,000 = 1. 25％
• 下一个$ 5，000，000 = 1. 00％
• 下一个$ 15,000，000 = 0. 75％
• 金额高于$ 25,000,000 = 0. 50％想象一下，一个投资者来自于他或她想要管理的资产的五万五千美元。分层费用计算将分解为：

$ 250,000 000 x 1. 75％= $ 4,375

• $ 750,000 000 x 1. 50％= $ 11,250
• $ 4,000,000 x 1。 25％= $ 50，000
• $ 5,000,000，000 x 1. 00％= $ 50,000 000
• $ 15,000,000，000 x 0. 75％= $ 112,500
• $ 25,000,000 000 50％= $ 125,000 000
• 总费用=每年$ 353，125或0. 70625％。然而，费用是按季度支付的，所以它将被评估为88美元，281. 25美元或略低于18％，每三个月重新计算一次，以反映市场价值的变化（例如，如果市场下滑，绝对费用也将下降，反之亦然）。

投资管理费用资产类别按投资余额评估

另一费用制度根据资产类别对收费进行评估。这有时意味着客户对客户投资组合中建立的现金储备支付低或无费用。这种做法往往受到价值投资者的青睐，他们花费大量现金储备的年数只有在跨越雷达时快速部署，但是有些问题似乎在某些方面存在一些问题，即这种安排是否代表利益冲突劳工处的裁决，就某些帐目而言，要求BICE（最佳利益合约排除）协议，由于事实上理论上可能导致顾问违反客户最佳利益的行为，因为投资组合经理可以通过投资和减少现金水平立即提高收费收入;只有时间和进一步的澄清才能解决。

投资余额收费表可能如下所示：

1。投资权益的50％

• 0。 75％的投资固定收益
• 0。 00％的现金（或其他一些名义费用 - 我也看到了20％）
• 这些费用适用于资产水平 - 无论你有500万美元还是1亿美元。以下是计算的工作原理。想象一下投资者25万美元，其投资组合的15％为现金，25％为债券，60％为股票。

$ 15,000,000投资权益x 1. 50％= $ 225,000 000 999 $ 6,250,000个固定收益x 0. 75％= $ 46,875

• $ 3，750,000以现金方式停放储备x 0。00％= $ 0
• 总费用= $ 271,875或1. 0875％。
• 客户的优势是，在建立时间或大量存款之后，他们的现金不会太多，如果有的话。如果一位帐户坐在30％或50％的现金上，因为经理环顾智慧的事情，有效费用可能会低于他们可能会支付的费用，然后由较高的费用得到平衡。

每小时投资管理费用

某些注册投资顾问为某些服务收取小时费用，其中许多服务经常为了方便而预先包装。例如，如果您不会让您的资产由公司管理，您可能仍然希望他们查看您的持有并对现有计划进行审查。他们可能每小时收取250美元或500美元，基本套餐从3或5小时开始。他们可能会同意需要很少时间或特殊项目的特殊任务。当你进入这个领土时，主要是两个人坐在一个桌子上谈判一个具体的最终目的。

平均费用与年度管理费用相结合

在其他情况下，您可能会最终支付费用的组合，要求您进行一些数学计算，以确定您的年度支出占资产的百分比。例如，如果您与Vanguard开立了一个价值500,000美元的信托，那么您将支付4,500美元的基础年费+2,500美元的独资或共同受托人费用+他们帮助您选择的基础互惠基金的费用从0.05％到小于1.00％，具体取决于具体细节）。在所有这些都被说出和完成的时候，如果你选择国内和国际资金的体面组合，那么你直接和间接地在大约7,850美元的地方进行布局。这是一项有效的年费1. 57％的资产;如果信托基金工具有简单的指示，不需要持有某些经营资产，如房地产投资，这是一个相当好的交易。

确保您在财富管理顾问的堆叠费用中为您提供互惠基金或ETFs

如果您直接与资产管理公司合作，赔率是体面的，您只需支付他们的费用。而已。你直接来到这个来源，可以这么说。你会有一些其他费用 - 你的保管代理，经纪佣金，但是如果你正在和一家上下班的公司合作，它应该是透明的;你应该知道你正在付钱什么。然而，许多财富管理公司和财务策划者只收取这样的费用，只能转而把客户端转到第三方共同基金，ETF或其他集合投资工具，

也

收取管理费。将这些公司的费用与资产管理人员进行比较是非常小心的。他们是中介;帮助者正在收集资产，然后指导他们到资产管理者。 例如，税后可能会更有吸引力地支付1。25％的年度管理费直接向一家独立管理账户的资产管理公司提供给一家财富管理公司，该公司宣布年收费率为0.75％，但您将获得收取费用为50％的资金和ETF，你看不到（但仍然支付），除非你阅读精美的打印。你越来越好的服务和更多的控制。