期权交易：如何开始

我和一名接近退休年龄的男子进行了以下对话。他正在考虑使用期权作为增加退休账户收入流量的工具。

对话是值得分享的，因为它涵盖了如何开始使用选项 智能地 并保守的想法。

Hi Mark，

我已经通过互联网上的大量信息进行筛选，您的网站和评论都将其全部归结为现实。而且我感谢你的宝贵资源。

我59岁，想学习如何利用退休账户中的选项。它在加拿大被称为RSP，与美国的IRA类似。我也想学习如何使用选项生成收入来源。

我管理我自己的RSP账户，该账户由100％的股票组成。我的在线经纪人是伟大的，但不提供纸张交易平台的选择。

所以马克，

1. 我的期望是否真实？
   虽然你没有提到任何期望，除了赚取一些额外的收入和自己管理账户，答案是肯定的 - 只要你的财务预期是合理的，你可以做这两件事情。
   如果您的投资组合中的股票上市期权（以及绝大多数优质股票），如果您拥有至少100股股票，您可以考虑采用易于理解的策略：写作覆盖电话。实质上，您将被支付现金溢价（好消息），但如果股价高于之前商定的水平（罢工），则作为回报将不得不牺牲任何利润（不太好的消息）价格）在期权到期时。另外还有更多的事情，但是当你向另一个投资者出售股票时，您可以将其视为收取额外的股息，无论股票价格涨幅多高，都可以按照执行价格购买股票。这种权利在有限的时间内存在。
   还有其他的策略要考虑，但是考虑到这一点还为时过早，因为您的第一个任务是了解选项如何工作，并决定使用它们是否适合您的投资目标。
   

   我想知道是否有一个纸张交易平台，不需要开立真实账户。

2. 一些美国经纪人允许纸张交易 - 如果您打开帐户，但不要求您将任何现金存入账户。如果没有吸引力，请尝试：http：// www。芝加哥期权交易所。 COM / tradtool / virtualtrade。 aspx是CBOE（芝加哥期权交易所）版本的纸交易工具。我没有使用它，所以不知道它的效果如何。
   我是使用虚拟交易获得决策环境经验的大粉丝。虽然一些选择策略非常简单，智能投资者学习如何管理风险，以及如何“修复”一个已经失败的位置。因此，纸张交易提供了两个好处：首先，它允许您选择一个策略并构建适合的位置 - 一个使用选项的位置 - 拥有。接下来，它提供了一个机会来获得决定持续多久的经验（很少有一个好主意，等待期权到期），什么时候退出，接受损失或锁定利润。
   当您对您将作为期权交易者作出的各种决定感到满意时，那么现在就是为您的账户提供资金并开始小规模交易。
   注意：几乎所有的时间你的决定将是“不做任何事情”，并继续保持现有的职位。但是，每个未平仓头寸必须最终被关闭，无论是通过交易存在还是因为期权到期日期到期。因此，您应该期望您现在更频繁地进行交易，但不会像“活跃交易”那样。 '
   我是一个完整的新手！我获得的一点知识是在过去一周。

目前来说，重要的是你表现出耐心。你的主要目标 - 在这个时候是要接受教育，然后决定是否继续。
了解投资者如何使用期权;了解什么使投资世界中的选择独一无二？了解如何采用期权策略，帮助您达成
您的 投资目标。 投机者常常使用选项。然而，根据你的电子邮件，我假设（希望）你不那么倾向。
最好搜索与您的市场前景一致的期权策略（我假设前景看涨，因为您100％投资于股票）。您还想交易可接受的报酬（使用期权可以获得什么）

和 风险（使用期权策略牺牲什么）。 您是否决定采用期权策略，您目前的工作是了解，并且

了解 ，什么是覆盖的电话写作（拥有100股，出售一个看涨期权）以及为什么可能想要使用这个策略。 重要的是要明白，基本的创收方法与您目前拥有的风险相同 - 如果市场需要大量潜水，您应该会失去资金 - 就像拥有股票的投资者一样） - 但你会减少。另外，还有一个额外的风险：如果市场激增，那么你的收入会低于你所赚取的收益，因为这些策略会限制利润潜力。对我来说，这是可以接受的。我想要增加收入，并愿意限制我的上涨，以产生这种收入。但有些交易者不愿意这么想。

当您在纸张交易一段时间后感到舒适，然后开始进行真正的交易。只有在确定您真正了解您正在做的事情之后，才能开始工作，并使用更多的资产。现在看看这些文章（一，二，三）的一些背景，但是稍后再回来，因为它们不是为了教你如何使用策略而设计的。

我想知道，在我生命的这个阶段，是否考虑选择（改善投资组合并在单独的投资账户中创造收入）是谨慎的。这就是我的意思（前面提到的）。这是一个非常一般的声明，我承认。

如果你现在是“审慎的” - 如果你买了一个谨慎的投资者选择的股票，而且如果你不是为了获得壮观的回报而赌博，而且如果你很舒服在晚上）拥有您所拥有的股票 - 然后使用选项将收入添加到您的投资组合确实是谨慎的。

但是，如果您选择使用期权，以期获得大量投资回报（可能每年25％），或者如果交易选项使您

不舒服

，则既不合理也不谨慎为你使用它们。这是一个非常个人的决定。 除非投资者非常幸运，否则对您的投资感到不舒服就会导致非常不快乐。因此，花点时间确定这是你想做的事情。我不提供这种保守的建议，因为交易选择风险太高 - 但是如果你有疑问，如果你不断想知道你是否做正确的事情，那么我建议花更多的时间来考虑（和练习）使用期权入门。但是，如果您了解使用期权提供的 - 在潜在利益和风险方面的使用 - 如果使用期权仍然吸引您 - 然后去寻找。这不是危险的。什么使一些人的期权交易风险是他们使用期权，没有真正了解投资组合的价值可能发生什么。感谢您提供的所有提示。

这是我的荣幸，但请记住，提示是为了了解如何使用选项的人设计的，而不是将新手变成星际交易者。

如果您有任何能力（在网络上）提供有关传播选项知识的信息，请通知我们。
有许多方法可以帮助别人了解选项 - 有些方法比其他人更有效。如果您喜欢我的写作风格，请阅读“新手指南”，第二版 - 平装书或电子书 - 并使用博客进行补充信息和解释。显然，还有其他书籍和其他作者，有些是优秀的。

如果您确定您的目标是理解，那么您将能够决定是否为您选择。如果你的目标是赚更多的钱 - 没有太多的努力 - 那么也许你会成功，也许你不会。期权并不难理解，但有时候人们会采取低风险的方法，但是由于交易量太大而受到财务困扰。虽然没有理由相信你会发现“选择”很困难，但还有一个事实是，有些人只是算算，逻辑，纪律都很糟糕，而且他们没有耐心去采取宝贝的步骤。 为了玩游戏使用选项来增加收入（类似于收集额外的，大小的分红），你必须愿意接受你从股票赚多少的限制。换句话说，如果你是一个奇妙的股票选择器，并找到总是超过市场平均水平的股票，那么你可能通过增加收入流可以赚取更多的资本收益。或者如果你是一个贪心的人 - 总是寻求最大的回报，那么有限的利润可能会被证明是太难以理解你的心理了。

我建议不要为您的“额外收入”策略开一个单独的账户。使用您当前的股权投资组合更有效率，并采用一些创收方式与部分股票。
如果你决定一个更先进的策略会更好地为你和你的需要，那没关系。但请不要交易该策略，直到您确定您了解至少一项基本策略（覆盖电话，裸露放置，项圈）为止。顺便说一下，衣领不适合你，除非你相当富有，主要是想保护资产，而不是赚更多。