期权很容易买入;难以出售

来自读者：

“当我选择购买单一的非现金选项时，我的大部分交易都会亏损，通常情况下，金钱（ITM）在某个时间点，但我持有太久，希望他们能够进一步提升ITM，因为我的贪心，我不但失去了所有的收益，而且我也失去了我支付的溢价 - 当选择过期无价值。

我做出准确的预测，仍然失去了钱，选择不适合我。“

不幸的是，这是一个常见的情况。交易者亏钱，责备期权而不是交易纪律不善，放弃期权交易。

这是一个难以解决的问题，因为这需要这些交易者采用不同的心态。他们应该考虑其他两个因素：

• 选择具体的选项策略。
• 他们在管理风险的同时履行纪律的能力

期权和风险管理

大多数人认为“ 风险管理 ”在谨慎的情况下，给定时间当交易期权，通过选择适当的位置大小来实现。这就是管理风险的关键。然而，有经验的交易员知道，当交易失误时，良好的风险管理也涉及 削减损失 。但是，风险管理的另一个方面往往被忽略：保护利润。

利用利益保护获得更好结果的一种方法是通过编写 交易计划 来开始每个交易，因为它消除了偶然（随机）决策。当您认为股票价格将会上涨（或降低）时，很容易“只是购买一些电话”（或投注），看看会发生什么。对于 任何 交易者来说，这不是可接受的计划。

首先，必须做出重要的决定：假设你喜欢购买期权，哪些提供最佳的赚钱机会 - 根据你对股票价格的期望？最佳的 行使价 ？根据预期价格变动的时间，哪个是最佳到期日？你的利润目标是什么？当你没有目标利润的时候，你就不了解这个交易的原因。那么你不知道什么时候退出。持有职位是不可行的 - 当唯一的原因是 希望赚更多的钱 。因此，我对我们的记者说，你的垮台的一部分不是贪欲。这是缺乏游戏计划。

OTM期权

您的损失的另一个主要贡献者是您购买无价的期权。我明白，他们通常是廉价的，可以让你的投资增加一倍或三倍。然而，任何这些选项在其生命周期中移入资金的机会都不到50％（对于ITM在其一生中的任何时间移动的一个选项的真实机会的一个很好的估计是

可以计算的< 从选项的 delta> ）。 如果你真的发现你的选择“经常”移动ITM，那么你是一个熟练的股票选择器，没有理由在这么多的交易中亏损。 如果您有购买交易计划的交易计划，那么您将自动退出计划。该计划将保护您的一些赚取的利润。当然，这个计划可以根据条件而改变，但是当你没有计划购买期权时，那么（在我看来），所有进一步的交易决定是随机的，而不是智能地计划的。这不是赚钱的道路。