所有关于期货合约保证金

保证金是所有资产类别中贸易商品期货和衍生工具的关键概念。期货保证金是一种诚信存款，或需要发行或存款控制期货合约的资金数额。保证金是根据期货合约的全部合约价值进行首付。

期货交易所确定和设定期货保证金率。有时，经纪公司会为最低汇率保证金率增加额外溢价，以降低风险。

保证金是根据市场波动风险设定的。当期货市场利率上升时，市场波动或价格波动较高。当交易股票时，比期货市场有更简单的保证金安排。股票市场允许参与者交易高达50％的利润。因此，人们可以买入或卖出高达$ 100,000的价值$ 50,000的股票。

未来合约的保证金率

在期货合约的世界，保证金率低得多。在典型的期货合约中，保证金率在总合约价值的5％至15％之间。例如，小麦期货合约的买方可能只需要支付1 700美元的利润。假设总合约为32,500美元（$ 6.50×5,000蒲式耳），期货合约价值约为合约价值的5％左右。初始期货保证金是指在期货合约中开立买卖或卖出头寸所需的金额。

初始保证金是原始保证金，原始交易发生的金额。

保证金维护

保证金维护是指期货头寸的损失需要一笔更多的资金将保证金退还到初始或原始保证金水平所需的金额。例如，如果玉米期货合约的保证金为1 000美元，维护保证金为700美元。

购买玉米期货合约需要1,000美元的初始保证金。如果玉米价格下跌7美分，或350美元，则必须发贴额外的350美元的保证金才能将水平恢复到初始水平。

保证金通话 - 当帐户的价值低于维护水平时触发保证金通知。例如，您持有五种期货合约，初始保证金为10 000美元，维护保证金为7,000美元。当您的账户价值降至6美元时，500美元的保证金通知将需要额外的3,500美元才能退回计入初始保证金水平。关闭或清算头寸消除了保证金通知要求。

如何计算期货保证金

交易所使用名为SPAN的计划计算期货保证金率。该计划测量了许多变量，以得出每个期货市场的初始和维持保证金的最终数字。最关键的变量是每个期货市场的波动。交易所根据市场情况调整保证金要求。

期货保证金有很多好处

保证金是市场参与者与交易所结算所交易的诚信存款。将利润视为您正在交易的合约的全部价值的首付。

保证金允许交易所成为每个卖方和卖方为期货合约的每个买方的买方。

保证金对市场参与者有两个好处：它保证匿名（交易始终是您的交易对手），并且消除交易对手方的信用风险。交易所由CFTC管理，并有足够的资金来履行所有义务。这些资金来自市场参与者收取的利润。

由于保证金只占总合同价值的一小部分，因此期货市场的杠杆作用非常大。我们来看一个例子：

• 在1270
• 购买一份COMEX黄金期货合约每个合约是100盎司黄金
• 初始保证金= $ 4400
• 以1275美元的价格卖出COMEX黄金期货合约
• 利润 - 每盎司5美元或每份合约500美元
• 如果您购买实际黄金并获得5美元的利润，相当于0. 3937％的收益（$ 5 / $ 1，270）
• 然而，由于你买入黄金期货合约后，收益乃根据该交易所发生的保证金额计算，或以4,400美元计算，利润将相当于11.36％（$ 500 / $ 4,400）
• 虽然百分比增长期货市场很高，请记住，如果有回报的潜力，总是有风险。如果您在一个合约黄金期货头寸中每盎司损失5美元，您的损失也将等于11. 36％。

交易设定保证金水平，并在市场波动性发生变化时不断对其进行审查 - 利润率随时可能上升或下降。允许FCM根据客户的风险及其在通知时联系他们的能力，要求比交换水平高的利润。

保证金是将期货市场整合在一起的粘合剂，因为它允许市场参与交易，相信其他人在任何时候都将履行所有义务。