视频: 大熊市最高点买产业信托，定期定额行得通吗？REIT Investment in KLSE (Part 3/3) 2024
想象一下，您想拥有一系列酒店。 （也许你是一个孩子玩了很多垄断，并喜欢收到一些现金的想法，一个人在晚上进入你的房间之一）。如果你是富有的，你可以直接从一个主要招待公司。不幸的是，许多商业级酒店的费用在2到1500万美元之间。豪华和高档的酒店可以轻松地需要30到6000万美元或更多。
尽管其中大部分传统上是以债务融资，但所需的权益首付仍远远超出了几乎所有投资者的可能性。好消息？这些天，还有另一种投资酒店的方式。您可以以您购买股票，债券或共同基金的方式在您的经纪账户中购买酒店REITs。
酒店房地产投资信托基金与房地产投资信托基金或房地产投资信托基金有很大差异专业租赁商场空间
正如不同行业和行业的股票风险特征不同，房地产投资信托基础不同，房地产投资信托基金类型专业化。对于那些习惯于直接收购房地产的房地产投资者而言，这并不是消息 - 就如他们从第一手经验中所知道的那样，一个公寓大楼的行为与办公大楼或储藏单位的不同之处在于基于经济，传统，实践，法律和力量在工作 - 但有时候，新兴投资者通过公开交易的证券获得房地产是一个惊喜。他们不明白，您的商业办公室REIT可能会遇到周期性的租赁率，因为它遵循繁荣和萧条周期，而您的工业仓库REIT可能会更加稳定，因为产能过剩可以以最少的维护成本快速关闭，像公寓楼。
资产类别的性质。
房地产投资行业的一个有趣的小专业是酒店REIT。您可以从名称猜测，酒店REITs专注于开发，管理，获取或融资酒店和与酒店有关的物业。这些可以从位于被遗忘的高速公路和国道的一侧的廉价旅馆到世界上一些娱乐，赌博和人口资本的五钻尊贵度假胜地。他们可以涉及发展和拥有财产，支付第三方管理团队处理酒店的实际运行，以换取一部分收入。他们可以专注于管理其他人的酒店物业，以减少收入。他们可以参与融资酒店项目，更像准固定收益投资。
你绝对必须明白你自己是什么，或者是冒着你辛苦赚来的积蓄的风险。
酒店REITs因为酒店入住与一般经济状况相关而令人震惊，使其对扩张和收缩非常敏感。当经济衰退时，企业减少旅行预算，选择视频会议或电话通话。家庭和组织推迟了假期，离家更近。对于酒店房地产投资信托，这通常意味着现金流干涸，同时收益率上升，您的单位或股份的价值大幅下降。相反，当事情转向时，现金流有时会通过屋顶爆炸，所以您可以获得这些高涨的支出和市场价值。他们与世界的坚定不同，只是像发条，一代又一代地抽出钱，像高露洁棕榄或雀巢这样的企业。
我们来看一个真实世界的例子来展示一个实际的房地产信托基金如何运作。
检查2008-2009年经济崩溃期间房地产投资信托的实际情况
酒店物业信托是一家酒店REIT，拥有291家酒店，包括43,976间客房或套房，以及185间拥有或租用的旅游中心。根据美国证券交易委员会的文件，这些财产位于美国，加拿大和波多黎各的44个州。 REIT经营酒店投资组合，包括Courtyard by Marriott，Candlewood Suites，Residence Inn by Marriott，Royal Sonesta，Sonesta，Staybridge Suites，Hyatt Place，Crowne Plaza Hotels&Resorts，温德姆大酒店，温德姆酒店度假村，Sonesta ES套房，洲际酒店及度假村，万豪酒店及度假村，克莱夫特酒店，雷迪森酒店及度假村，万豪豪华套房酒店，山楂套房酒店，卡尔森乡村套房酒店，假日酒店及度假村，春季山丘套房酒店万豪酒店及公园广场酒店及度假村。
在大萧条以来最严重的经济衰退之前的房地产崩溃的繁荣时期，这家酒店房地产投资信托基金会为业主造成了分配。 2004年，他们获得了2美元。 2005年每股88美元，2美元。 2006年每股89美元，2美元。每股94现金，2007年3美元。 03每股现金，2008年为3美元。 08每股现金当金融世界分崩离析的时候，酒店的预订从悬崖上掉下来。业务会议被取消，现金分配被剔除，下降到0美元。每股77美元，跌幅达75％。如果你依靠这笔钱支付账单，你突然发现它在你最需要的时刻已经蒸发了。愚蠢地出售他们的股份（再次，如果你拥有一家酒店REIT，你应该知道这是所有权经验的一部分），股价从51美元的高点崩溃。 2006年的50只只有6美元。 90％。股价下跌86.6％，侮辱了被动收入严重下降的损失。
了解酒店房地产信托所有权的性质的复杂投资者发生了什么事？他们坐在他们谚语的背后，看着现金分配攀升到1美元。每股96股，股价32美元。当然，这是好的年份，但是在一个相当可怕的测量期间，你在税后轻微地打压通货膨胀，保留你的购买力。你买了十年前的房地产安全，支付了26美元。 50和$ 42。每股40。在那段时间，你收集了$ 24。 83分左右的现金分配。如果你在危机期间很聪明，再投资这些红利，那么他们就成了一个金融学者称之为“回报加速器”，每次支票或存款利润上涨百个百分点，因为部分市值回升。
对比酒店房地产投资信托与类似工业房地产投资信托。即使世界分崩离析，企业也不想腾出仓库，运输设施和工厂。此外，即使企业本身最终破产，他们也常常（不总是）能够支付合法的租赁合同。在同样的崩溃期间，像EastGroup Properties这样的工业房地产投资信托没有削减股息。股价从48美元下跌。 54到$ 24。 58只下降了49. 36％，与股市指数没有太大的不同，如道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数！鉴于证券的流通性，以及如何影响市场价值，令人难以置信。更令人印象深刻股价实际上是59美元。 32现在，所以你有一个10美元。 78个未实现的资本收益，或股票本身的22％+，除了您享有的所有股息之外。
对房地产投资信托投资者的影响是清楚的
如果您想要拥有这些房地产投资信托，您可以通过四种主要方式来收购酒店房地产投资信托：
股票市场崩溃期间仅购买房地产信托基金
对待它与您的指数基金或其他持有的股份非常不同，您随后计划永久持有。您的成本基础越低，如果您计划在其他地方投资该资金，您能够以现金股息提取您的购买价格的速度越快。
- 酒店房地产投资信托定价美元成本平均值 ，知道有时候，您将在最糟糕的时刻购买，但相信高位和低点，再加上再投资的股息，将为您提供一切平均满意的总回报。对于大多数人来说，这可能是更好的方法，因为美元成本平均大幅降低股市风险，特别是结合多元化。
- 推测 。当酒店行业陷入崩溃时，购买酒店房地产投资信托，直到繁荣时期回归，然后转储他们，即使他们最终走高了。长期成功的可能性在这里并不大，除非您能够隐含地了解酒店行业，并对待REIT采购的方式与您花费数百万美元直接购买房产的方式相同，但是有少部分财务复杂的人在那里有能力在估值驱动的基础上做到这一点，只要他们能够过早地买进或卖得太早，这一定会发生，因为投资者整体上有一个过于乐观的习惯或不情愿的。
- 投入毛巾，购买像先锋房地产信托指数基金 ，其中包括许多不同的REITs，包括酒店REITs，作为多元化投资组合的一部分。它的股息收益率要低得多，但如果你认为风险降低是值得的，那么这可能是你最聪明的行动。
- 无论如何，酒店房地产投资信托不是心脏的微弱。如果你不知道你在做什么，轻轻一点。