债券是什么以及他们如何工作

正如你在一篇名为“999”什么是债券的文章中学到的？ ，债券是一种固定收益投资，债券发行人从投资者借款。投资者收到债券，而在传统普通香烟债券的情况下，承诺利息支付表，称为息票付款以及贷款全额偿还的日期，称为到期日。一些债券以折扣发行，并以全额价值成熟。 <！ - 1 - >

这些被称为零息票债券。其他债券具有特权，如具有特定条款，具体日期和具体价格（以适用的“可转换债券”称为可转换优先股的亲密关系）转换为普通股的能力。

债券可以由联邦政府（称为主权债券，美国在内的国债和储蓄债券）等各种机构和政府发行，州政府（称为市政债券），公司（称为公司债券）等。从债券发行人的角度来看，债券的主要吸引力之一是降低资本成本。考虑快速增长的业务，资产回报率高，也许餐厅快速开通新的地点。以优惠条款使用借款，公司可以比其他方式更快地开设额外的地点。

由于您在讨论杜邦股本回报率模型时了解到的三个因素，这种杠杆增加了股本回报。债券由债券评级机构评定。评级最高的是所谓的投资级债券，三级A级债券是最好的。底部是垃圾债券。一般来说，投资级别越高，因为拥有债券所涉及的风险较低，利率收益率越低。也就是说，相信你们将会及时，全面地偿还本金和利息的机会。债券经常与货币市场账户和货币市场基金，存单和储蓄账户等其他投资竞争。投资者被吸引到似乎在任何时候在风险和收益之间更好的权衡的人。每个人对于寻求被动收入的人都有不同的好处和缺点，谁不想担心持有股利股票或现金产生投资房地产的波动。

寻求从债券赚钱的一个主要风险是通货膨胀。一些债券，如I系储蓄债券和TIP至少有一定程度的内在豁免，免于通货膨胀削弱了投资者的购买力，但投资者并不总是以最聪明的方式表现。如果你怀疑这个，那看看欧洲不久以前发生了什么。固定收益投资者以历史低利率购买50年和100年期债券，但都保证从长期来看，它们实际上几乎全部失去了购买力。

相反，这是一种行为方式，但是有时候人们会失去思想，达到收益。因此，当您开始关注更大的图景而不是孤立的波动时，债券并不总是比股票更安全。

确定投资组合应该投资多少债券取决于多种因素。投资者与投资者的情况有所不同，受资产市场任何特定时刻可投资资产和替代品的影响。较小的投资者倾向于投资债券基金来实现更好的多元化，因为个人债券通常需要以5,000美元或10 000美元的价格一次购买，以达到一个好的价格，尽管您可能会以$ 2,000或如果您从具有很大债券流动性的低成本经纪商处购买您正在考虑的特定问题，则需要3,000美元。

您获得的块数越多，您就可以获得更好的价格。这就是为什么资产管理公司，注册投资顾问和金融机构倾向于拥有较高的最低投资，这些客户希望以个人账户为重点的固定收益证券（我们仍在努力解决这个问题，但是给你一个想法在我的资产管理公司，我将通过它来管理我自己的家庭财富以及富裕和高净值的个人，家庭和机构的财富，我们正在计划将固定收入账户的最低限额设定为$ 500,000或以上）。结果是，在这个低利率期间，固定收入账户的费用通常要比股权比较低。对于账户价值在100万美元到1000万美元之间的投资者来说，看到管理债券账户的费用范围从0％到50％不等。

相当一部分债券投资者寻求称为资本保值的投资授权。那就是因为投资于债券的资金通常是不可取代的资本，例如从几年，几十年或几代工作之后出售的家族企业获得的资本，这些资本是从职业运动，继承或累积的短期但很有利可图的职业获得的一年的工作，当债券投资者太老，没有足够的预期寿命和/或健康重建，如果它会丢失。不时，其他类型的投资者被吸引到债券市场，通常是善于利用杠杆来购买投机性垃圾债券的愚蠢人，这些笨蛋往往会在他们脸上爆炸之前花了很多钱，为了生命而发誓只能看到10或20年后的循环重复。

最后，债券为其所有者提供的一些独特优势包括精确定期现金流的能力。通过建立债券交易所并获得具有预定优惠券支付日期的债券，投资者可以帮助确保在他或她需要的精确时间提供现金。此外，某些债券具有独特的税收方面。考虑投资市政债券的优势。您不仅可以为建立您的当地社区提供资金 - 学校，医院，下水道，桥梁以及所有文明的陷阱 - 但是，假设您遵守规则并根据您的位置获得正确类型的债券，您应该能享受免税收入，利息免征税款。不过，一定要注意资产定位。例如，你不应该通过Roth IRA来持有免税的市政债券。

我已经写了很多关于债券和固定收益投资在这里的

投资初学者

和在我的个人博客，我在哪里处理一些更先进的概念不一定适合新的投资者谁可能应该投资于指数基金;即G。如何利用国债收益率相对于股票收益率来确定相对高估。