视频: 视频6 - 买入看跌期权 (普通话) 2024
在我最新的文章中，我告诉过我们如何坐在总部，购买尽可能多的股票，因为华尔街退化到完全崩溃。看到自1933年股市崩盘以来的最大跌幅，我们对我们发现的议价感到非常高兴。在我各个企业的遥远的地方，以及某些家庭成员的个人账户，我们正在以惊人的速度获得收益。
本文将讨论我们最近一直使用的一个策略，以产生如此高的盈利水平，我们开玩笑说，我们正在铸造总部的钱。每天早晨，我会通过简单地进行交易，出现大量现金，无论如何，由于股价下跌。这个策略不适合初学者。这对大多数人来说是不合适的。鉴于我的许多长期读者在他们的评论和电子邮件中都显示出我的好奇心，我认为，您可以轻松地看到我们如何在这些极端的非融资平台中获得30％，40％和更高的回报不稳定的市场因为一些资产的风险定价已经失去了理性的一切。明白地说，不要在家里试试。通过您多年的研究，他们的年度报告，10k和其他SEC文件，通过利用您已经建立的关于各种业务的知识，仅仅是为了您自己的教化和了解您有时可以找到极限价值观。
卖出开仓策略的一个例子
我的私人公司之一是蒂芙尼公司的股东。我们会选择他们来解释这个概念，因为它们是大多数人理解的品牌，在日常生活中有一些经验，而且业务本身很简单。
截至2008年10月14日的市场收盘，蒂芙尼公司的股票售价为29美元。每个09美元，高于57美元。在华尔街崩溃之前32。
投资者担心零售环境会分崩离析，高端珠宝将成为首屈一指的消费者之一，因为消费者不会购买昂贵的手表，钻石戒指和家庭用品，当他们不能支付抵押贷款。然而，如果你早就想拥有自己的一部分业务，而且一直在等待这样的机会呢？当然，你意识到股票可能会下跌二十，三十，五十％甚至更多，但你希望在未来十到二十年内从珠宝店的股权所有权中获利。有没有办法利用这种情况，为您的投资组合产生更高的回报？
您可以打电话或登录您的经纪人，直接购买股票，支付现金，并让他们坐在您的帐户中，再投资股息。随着时间的流逝，如果有两百年的历史，任何指导，你应该体验到相当的业绩回报率。因此，如果你想买1万股，你可以花费大约$ 29，090你自己的钱加10美元的佣金，并使用$ 29,100购买股票。
有一个更有趣的，甚至更有利可图的方式来使你的资本工作。
使用特殊类型的股票期权，您实际上可以为Tiffany&Company将崩溃的其他投资者写下“保险”保护。
在蒂芙尼公司卖出卖出期权
例如，投资者愿意为您支付5美元的“保险”保费。如果您同意以20美元从他们那里购买他们的股票，则每股80美元。每股00。
您可以编写一份涵盖100股Tiffany&Company股票的“合约”，您同意卖出另一投资者 强制 的权利，您以20美元的价格买入股票。 00，任何时候他们选择从现在到周五交易结束。为了换取这种“保险”，以保护他们免受珠宝店股份价格的巨大灾难，他们愿意支付5美元。每股80。这种“保险”溢价是您的永远，无论是否履行合同（即强制您购买股票）。
可能会更容易理解给您一个实际的场景。以下是它的工作原理：
- 想象一下，我把2900美元，我将通过直接购买股票投资股票，而不是同意“卖出敞开”看跌期权（即为其他投资者写保险）蒂凡尼公司股票周五交易截止日期为20美元。 00“行使价”（即他们强迫我从他们那里购买股票的价格）。
- 我打电话给我的经纪人，并把这样的交易交给20个合约。回想一下，每份合约包括100股的“保险”，所以我总共拥有了蒂凡尼公司股份的2万股。
- 在交易执行的那一刻，我的经纪账户将存入11,600美元现金，少一点小佣金。这是我的钱永远。它代表了其他投资者为了保护他们免受蒂芙尼股价下跌而付出的代价。
- 如果股价从现在到截止日期之间的价格低于每股20美元，我可能需要以每股20美元的价格购买2万股，总共40,000美元。从上而言，我已经收到$ 11,600保费。我可以把这笔钱加入到我将投资于蒂芙尼公司普通股的现金（40,000美元的潜在承诺中 - 从投资者收到的现金为11,600美元= $ 28,400潜在资本我需要来由于我要花29美元，100美元购买1万股蒂芙尼公司，这是罚款）。
- 我立即拿40,000美元，并将其停放在美国国库券或其他可产生利息收入的可比质量的现金等价物。这种储备在那里直到期权合约结束。
- 公司股票保持强势，期权从未上市，到期日到期。合同到期。他们结束了他们不再存在溢价是我的永远，为了换取28,400美元的国库券，我被支付了11,600美元的现金。我的资本回报率高达一个百分之四点八四。或…
- 期权行使，我以每股20美元的价格买入2万股，总共40,000美元。然而，请记住，只有28,400美元是我的原始资本，因为11,600美元来自保险费支付给我写“保险”。这意味着我每股股份的有效成本只有14美元。每个20美元（20美元罢工 - 5美元80美元溢价= $ 14 20净成本每股）！回想一下，我正在考虑以29美元的价格收购蒂芙尼公司1万股。每股10元，反正！如果我这样做，我现在正在坐在大量未实现的损失。相反，由于行使期权，我拥有2,000股股份，净成本为14美元。每股20元！鉴于我想要的股票，计划持有十，二十年，并且将是一个巨大的未实现的损失的位置，不是因为我选择写这个选项，我得到一个14美元的喜悦。 20成本基础而不是29美元。 10成本基础。
无论哪种方式，我赢了。即使公司破产（我认为在蒂芙尼公司的情况下甚至不是很可能，但是呢，这个世界上没有什么是肯定的 - 谁认为投资银行不会在今天？）我会在同一条船上，好像我刚刚买了股票一样。所以，不管发生什么，我赢了。这真的是一个你的蛋糕和吃它的情况。即使行使这些期权，我将以合约中捆绑的资本回报率加上对国库券投资所赚取的利息的总和来跑赢股票。这种优势非常非常实用。请记住，由于复利的力量，即使是微薄的回报水平也会导致很大的差异 - 每年平均超过50年的投资者每年可以获得额外的3％的资金，比同时代人的资金要多300％。
这些是我们通过个人账户以及我公司的个人账户的特殊业务类型，因为这种波动已经失控了。一些股票的风险或报酬回报如此愚蠢，在我看来，我们实际上是从总部铸造资金，编写我们很乐意拥有的股票合约。由于我们是私人持有的一批投资者，我们没有分析师或记者的压力。无论在过渡期间可能发生的价格波动，我们都可以简单地为我们做为业主的意义。
<！ - 3 - >现在，这个策略并不是新兴的投资者应该考虑的。一个危险是，一个新手变得醉人，大量的现金涌入他们的账户中的保险费，没有意识到他们在所有选择权行使的情况下总共有数量。如果账户足够大，那么可能会有足够的保证金来买入股票，但是在另一轮普遍恐慌的情况下可能会蒸发。如果发生这种情况，你会发现自己已经获得了追加保证金的电话，登录看看你的经纪人已经清算了你的股票大量的损失，并且你的净值的一大部分消失了 - 没有什么可以做的。不要犯这个错误。