个人管理账户富裕投资者

如果你是一个富裕或高净值的投资者，你几乎肯定已经听说过一些已知的，或者知道你身边的几个人，一个单独管理的帐户，或者IMA。如果您没有听说过，那并不是特别令人惊讶，因为一般来说，没有任何一家更好的机构可以向可投资资产少于100万美元的任何人提供个人账户。

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事实上，公司将限额设定得更高，为1 000 000到10 000 000不是特别罕见。

什么是单独管理的帐户？某些资产管理公司为什么提供这些资产？有什么好处，为什么这么多人在经济上阶层有一个？这些都是很好的问题。我认为现在坐下来解释这些专门的投资工具可能是一个好时机，因为我们最近刚刚推出了我的私人家庭办公室和全球资产管理公司。

个人管理账户如何工作

如果您不熟悉这个概念，或许了解个人账户的最简单方法是考虑共同基金的结构。您购买股票，公司或信托（基金本身）根据具体情况，由董事会或受托人聘用该资金和投资组合经理，然后根据基金的授权分配资本;无论是在欧洲购买蓝筹股，还是遵循标准普尔500指数等股票市场指数的规则。

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投资组合经理支付管理费，保管人收取（通常相当小的）费用，无需大量时间或精力就可以实现广泛的多元化。

如果基金是股东友好的，但这一整套安排是有益的，但有一些缺点。

赔率很高，你永远不会遇到投资组合经理;你甚至可能不知道他的名字或他的样子。投资组合不能根据您自己的独特需求或税务情况进行定制。在某些奇怪的情况下，即使您在基金上投入了999美元的钱，您也可能会因为大量的纳税而受到抨击。你必须担心索引方法被秘密地改变为你（在我看来）的损害。你可能会考虑至少六打其他的反对意见。 通过单独管理的帐户，可以解决这些问题。您不必购买共同基金或指数基金，而是在银行信托部门或注册经纪商开立全球托管账户。然后，您可以直接与投资组合经理的注册投资顾问公司签订咨询合同。合同的细节将取决于很多事情 - 许多人将收取一笔完整的年费，这些费用可以是分层的或平的，昂贵的或廉价的，被预付或被拖欠的费用。其他人可以同意执行费用安排（也称为“支点费用”），它们占用一定百分比的利润（只有当投资者通过几个高障碍，包括最低限度特别顾问投资1万美元，不包括您的家庭的净值2 000 000美元）。 作为咨询合同过程的一部分，您可以将投资组合经理授予管理权限。也就是说，他或她们（如果是少数几个人的委员会）有权力代表你进行交易;组合股票，债券或您的投资组合政策文件和投资授权在关系开始时可能阐明的任何其他证券。你的生活就像你们共同的基金一样，在许多情况下甚至没有看到交易，直到你得到你的声明。当该声明到达时，您将看不到“XYZ基金”，您实际上看到了基础持有。您和个人股票之间的面纱 - 永远不会忘记，所有

所有

股票共同基金包括指数基金由个人股票组成，因为基金本身是法律结构，而不是投资（没有这样的事情）我不拥有个人股票“，这仅仅是用于选择股票的方法的问题） - 被删除。 你看到底层的经济现实。 确定您的单独管理账户的授权

您个人账户的投资授权可能根据您选择的公司或投资组合经理而有所不同。如果你找到一个传统的，老派的价值型群体，就像我的家庭办公室一样，你可能会以低营业额，长期的，大多数被动的持有，最大限度地提高税收效率的愿望，重点是确保安全边际，即使在收购时缺乏市场价值，所以立场得到内在价值的支撑。还有其他公司，你可能会获得快速的营业额，动量投资，导致你每几个月反弹一下，当你试图从图表中剔除意义（即使是打字，填补了我的蔑视，但有人做这样的尽管摩擦成本巨大和递延税收优惠损失）。有专门从事宗教投资的公司，除去烟草或药品（由于潜在的堕胎关系）。有些公司专门从事在世界某些地区投入资金，配有分析人员，他们可以读取本地语言并接受非GAAP财务报表的培训。换句话说：如果你愿意的话，这个机会很好，它存在于某处，无论好坏。你可以像你想要的一样保守或投机。有单独管理的账户只能支付完全支付，无保证金的股息支付股票，那些将采用淫秽的杠杆作用，拍摄月球，并且祈祷他们打出付出的污垢（以及三英寸厚一大堆披露，以解释您正在采取的风险）。

单独管理账户的原因通常优于替代方案

有多种原因，个人账户通常是重要资产的最佳选择;用财政资源和成功做出最大的安排。这些包括但不限于：

更大的优惠和税率。

无论您是要出售资产以筹集现金还是投资组合经理想要抵销成功股票的收益，因此帐户中仍有更多的净资本，通过个别管理的账户，您可以从事一项名为“收税”的策略。完成正确的收税可以很好地补充您的整体税后回报率，这在延长更长的时间时尤其如果您处于较高的税收范围，这是相当大的差异。您也可能希望将特定的股票块转移给慈善机构或慈善机构的剩余信托，或将其送到您的孩子或其他家庭成员。一个单独管理的帐户使得它更容易安排在一个更多的地方，你想要的，而不是税务人员。

考虑道德和道德考虑的能力。已经简单介绍一下，这使得一些人相当大的压力，知道他们通过指数基金从卖烟或流产的东西中获利。还有一些人不想拥有武器制造厂或石油钻井员。通过个人管理的帐户，这种担心在很大程度上可以几乎没有任何的努力被冲走。

1. 定制风险暴露和抵消您和您的家人独有的个人情况的能力。 假设你是无债的，想要创造一个每年4％的被动收入的备用流，以保护你的家人，万一你失去了工作。或者，也许，您是继承的信托基金的共同受托人，但由于资产保护的原因，您不想采取任何语料库;您希望信托本身投资于不支付股息的资产，因此在信托级别没有所得税（回到前面讨论的税收效率），但是除非您知道其中的公司你拥有股权在财务上是稳固的，资产负债表很好（没有航空公司的股票！）。也许你正在计划搬到德国退休，并希望在此期间减少货币风险，所以你知道你可以用你的投资组合生成的股息，利息和租金来支付一个住房的地方。单独管理的帐户可以轻松实现这一点。无论你的情况如何，你的钱都可以比通过另一个机制更有效率地为你工作。
2. 人的触感。 您可以拿起电话或发送电子邮件，并与负责监督财富的实际负责人交谈。你可以问问题，坐下来喝一杯咖啡，甚至提出一个策略，使你的钱更好地为自己的目标工作。在呼叫中心处理另一个随机人员不一样。在整个大部分职业生涯中，您完全有可能帮助您的孩子和孙子们有时管理自己的个人账户。
3. 无论你的理由如何，许多受过教育，复杂和拥有七八位数字净值的投资者最终都会得到某种个性化的金融服务计划，而这些计划通常可以包含一个单独管理的账户。