视频: 指数型基金介绍 2024
什么是积极管理基金？
积极管理基金的投资组合经理试图通过挑选和选择投资来击败市场。经理对许多投资进行深入分析，试图超越市场指数 - 如标准普尔500指数。
什么是指数基金？
指数基金被视为被动管理。指数基金经理试图通过购买指数中的全部或几乎所有持有量来模拟其指数的回报。
可以通过互惠基金和交易所交易基金投资数以百计的市场指数。你应该拥有积极管理的资金还是指数基金？
超过市场的潜力是积极管理的基金超过指数基金的一个优势，而这种超跑表现对投资者来说是有吸引力的。毕竟，为什么要找一个指数基金，当你知道你只会收到基金经理的市场回报，少一点名义的费用？不幸的是，积极管理的资金可以持续胜过相关指数的证据很难找到。个别投资者确定哪一个积极管理的基金在一年内将超过指数更具挑战性。
对于积极管理的债券基金，情况更糟。在这种情况下，截至2007年的10年间，近95％的积极管理债券基金表现逊于其指数。
你可能会指出，一些资金确实是击败了他们的指数，所以为什么不买呢？那么，我们如何知道现任经理是否熟练投资选择，还是幸运的？
巴克莱全球投资者研究的证据表明，积极的经理人继续表现优异，继续打破指数的机会很小。
在二零零一年四月一日至二零一六年三月三十一日的十五年期间，只有29％的管理美国大型公司基金能够超过标准普尔500指数。这是一个坚实的证明，主动管理失去了被动管理，特别是在长时间内。这就是为什么指数基金最适合长期投资者。
成本注意事项：指数基金活跃
与指数基金相比，积极管理的基金开始处于劣势。积极管理基金的平均持续管理费用比被动管理的表兄弟的费用高出1％。费用问题是积极管理的基金表现不佳的一个原因。
税务注意事项：指数基金是有效率的
另外一个没有反映在基金回报中的问题是，积极管理的基金的投资组合经理 - 谁在寻求额外的回报 - 购买比指数基金更频繁地出售投资。如果该基金在非退休账户中拥有，则主动经理（称为营业额）的股票买卖会为基金股东带来应纳税所得额。
证据显示，有良好的积极管理人员，但是发现这些管理人员的绩效超前是困难的。更重要的是，正如巴克莱研究所表明的那样，不确定性总是围绕好的经理。他们能否继续跑赢大市？
由Kent Thune于2016年5月6日更新。