视频: 理財知識：五分鐘認識高收益債券型基金 2024
投资债券基金和ETF最重要的方面之一是了解不同期限债券风险和回报特征的差异。通常情况下，基金组合中债券的平均期限分为三个部分：
- 短期（少于5年）
- 中期（5至10年） >长期（超过10年）
- <！风险与收益之间的关系
为什么是这样？很简单地说，购买长期债券比短期债券更长时间的锁定投资者的资金，这样就有更多的时间来利用利率变动来影响债券的价格。几乎所有期限超过一年的债券都将面临因利率风险引起的价格波动风险。到期时间越长，潜在价格波动越大。到期到期的时间越短，价格波动越低。
<！此外，短期收益率受美联储政策影响较大，长期债券的表现主要取决于市场力量。
由于投资者情绪变化比美联储政策更快，这也导致长期债券价格波动更为激烈。
上升和下降时间期间的债券性能下表显示了利率变动如何影响回报的示例。根据2014年1月24日的数据，现行利率上涨一个百分点将对国库券价格产生如下影响：
<！ - 3 - >
2年：-1。 9％
5年：-4。 7％
10年：-8。 5％- 30年：-17。 8％
- 请记住;这只是基于一天的快照数据的示例。该数据应用于推断随时间变化的期限债券的比例变动，但它确实提供了与长期债券相关的较高波动率的说明。
- 确定最适合您的方式
- 投资者通常会根据风险承受能力，目标和时间范围将投资组合调整到另一端。
例如，安全是首要任务的投资者通常会牺牲一些收益，以换取短期债券中更大的稳定性和较低的风险。另一方面，一个具有较高风险承受能力和更长时间的投资者，直到他或她需要利用其本金才能承担更大的风险，以换取长期债券的较高收益。
对于哪种方法是更好的选择，没有一个正确的答案。这一切都取决于个人的情况。但是，要牢记的是，长期债券基金由于波动性较大，不适合在三年以内需要使用本金的人士。
如何投资每个类别
投资者有多种投资短期，中期和长期债券的方式。两种最流行的方法是使用共同基金或交易所交易基金。
晨星已经通过其网站的期限组织债券基金，可为投资者提供进一步调查的起点。以下链接显示每个类别的资金：
短期债券基金
中期债券基金
长期债券基金
- 交易所交易基金（ETF）也为投资者提供各种的每个类别的选项。与共同基金一样，许多基金不仅按平均成熟度分割，而且还划分了其覆盖的市场细分。例如，投资者可以选择政府，市政和公司债券类别中的短期，中期和长期债券。
- 中期债券基金目前是三大类中最大的。原因很简单：指数基金和倾向于在债券市场全面投资的指数基金往往平均达到“中间”成熟度。注意区分适合此描述的资金与专门用于中期债券的资金。
- 注意事项：长期债券不总是产生更高的总回报！
在观察资金的表现结果时，要牢记历史背景，这一点很重要。 2013年1月 - 债券市场开始走弱前几个月，一名投资者关注晨星债券基金类别，可以看到过去十年三个期限类别的平均年收益：
短期债券基金：3. 03％
中期债券基金：5.65％
长期债券基金：8.53％
- 为什么长期债券的回报如此强劲？主要是因为这些结果反映了债券的31年牛市的尾端。当利率下降时，长期债券将产生更高的总回报。然而，一旦价格开始上涨，这种关系就变成了头。在2013年全年，短期，中期和长期类别返回0.45％，-1。 45和-5。 33％。
- 外卖：无论在任何给定时间的总回报表中，什么都记得，请注意，长期的
- 通常等于较高的收益，但不一定总收益
更高。