2016年商品市场如何变化2016年

2008 - 2012年期间，大牛原材料市场高峰期，许多商品价格上涨至高位。 2008年原油价格达到每桶147美元以上。黄金涨至1920美元的历史新高。 2011年为70盎司，铜攀升至4美元以上。同年65磅。 2012年玉米价格涨幅超过8美元。每蒲式耳40和大豆达到每蒲式耳18美元以下的历史新高。

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在那些年份，大多数商品均创历史新高，因为美元疲弱，全球利率下滑。

商品牛市

2008年全球金融危机引发了大量波动，打击所有资产类别的市场，商品也不例外。然而，央行量化宽松政策和2008年金融危机之后的短期利率低调对原材料价格高度支持。定量宽松是一个中央银行工具，允许货币当局购买主权（有时是公司）的债务问题。 QE允许中央银行在打印资金购买债券时影响中长期利率。此外，当这些货币当局减少短期利率时，通过鼓励借款和支出，抑制储蓄来刺激通胀压力。

商品价格往往会对通货膨胀压力作出反应，这就是为什么中央银行从2008 - 2011年开始大幅度升值，因为中央银行正在采取激励措施，打击国内和全球的通缩压力和衰退压力经济。

牛市结束

美国经济是世界第一大经济体，随着2008年危机之后的风险逐渐下降，中央银行开始发出信号，即QE将结束，短期利率不会永远保持在零。

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随着美国经济在2011年以后商品价格开始回落。在粮食行业，2012年的干旱使得公牛在2013-2015年商品价格下再次坚持一年，因为资产类别的高点和低点都是较低的。 2015年底和2016年初，许多原材料跌至多年低点。原油一路跌至26美元。 2016年中2016年中期每桶05美元，比2008年高点低82％。 2015年下半年黄金下跌至1046美元，高于2011年高点45％。铜价低于1美元。 2012年初，94人低于2011年的高点58％。还有更多的例子。到2016年初，农产品，金属，能源价格和矿产品均下降至最低水平。

商品是世界上对货币和固定收益市场移动高度敏感的宝贵资产。美元是世界储备货币，是原材料的基准定价机制。当美元升值时，商品往往走低，当其他货币疲软时，原材料价格趋于上涨。就利率而言，较高的利率会增加携带原材料库存的成本，而较低的利率恰恰相反。

显而易见，美国央行将在2014年结束QE，2015年开始上调利率，美元兑其他货币升值，商品价格走低。当联储在2015年12月的九年内首次高涨利率时，承诺在2016年再增加3-4次，许多商品价格在2015年末和2016年初转为多年低位。

商品在2016年初下跌2016年开始丑陋的时尚;中国国内股市暴跌，全球许多其他股指均亚洲蔓延。中国是商品基本面的需求方面，因为全国人口最多，近几十年来，中国人增加原材料采购量。

随着中国股市下行，使得美国央行放松利率政策的原因暂停。美元指数期货合约上涨100美元，原材料价格下跌。 2月11日，当标普500指数下跌11.5％，波罗的海干散货指数下跌至历史最低点290。波罗的海干散货指数衡量全球干散货货物的运输情况。商品市场的活动停滞不前。然而，11月11日是许多资产的低点，随后几个星期和几个月的市场开始有所改善。

同时，美联储仍然看好，没有增加利率。起初，亚洲传染的潜力阻止了美联储再次加息。随着六月份接近，英国在退出欧盟的全民投票威胁着增加世界市场的波动。虽然传统的观点是美国将继续留在欧洲境内，但6月24日的投票表决让市场投票离开。布雷克西特给美联储另一个理由留在边缘。一直以来，商品价格都以黄金为主导。在Brexit投票之后，黄金交易达到1384美元以上，银升至21美元以上。在七月初高点后的几个月，贵金属都回落，其他商品则以壮观的时尚表现。

原油从二月份的每桶26美元上涨至10月初的50多美元。糖价从2015年8月的每磅10.13美分上涨至2016年9月29日的24美分。铁矿石，锌，锡，镍和铅的价格在2016年达到两位数的涨幅。也许是原材料市场最有说服力的信号，波罗的海干散货指数从二月份的290点上升至十月初的915点。增幅超过215％。一直以来，美国中央银行没有提高支持许多原材料价格的利率。

商品前景

出现新的牛市，原材料价格似乎基于跟随这些低点的价格走势达到了显着的底线。市场很少走在直线上，而商品也许是所有资产中最不稳定的，它们也不例外。然而，原材料资产类别在2016年出现了惊人的涨幅，在今年前三季度上涨了10％以上。

虽然美联储在十二月份会议或2017年初可能会提高联邦基金的利率，但这一比率只会上升至50-75个基点，仍然是历史最低水平。同时，欧洲和日本的利率仍处于负面的境地。随着市场进入到2017年，低利率继续为商品提供支持。此外，2012年至2016年初的熊市导致许多高成本生产商退出市场，这意味着生产掌握在更强大，大写实体。与此同时，有证据表明，产量出现放缓，原材料库存下降，需求回升。此外，人口趋势继续支持这样的理由：世界上更多的人将在未来几年需要更多的商品。经典经济理论和常识决定了随着需求的增加，库存下降，价格上涨。

每种商品都有个体供求特征。在涉及到天气，全球经济和政治趋势以及其他内生和外来压力的原材料价格最低阻力的道路上，有如此多的因素发挥作用。然而，作为资产类别，商品在2015年底和2016年初似乎已经取得了重要的底线，现在几个月和几年来，最小阻力的路径将会更高。

原材料价格是交易中最不稳定的资产之一。因此，商品波动性超过股票，债券，货币和其他资产类别的差异;道路越高越好，除了平稳的骑行。 2016年可能被记住为商品市场作为资产类别的年份变高，这将使更多的投资者和交易者回到近年来放弃的市场。

关于接近商品市场的一些建议

每个人都喜欢牛市，因为在心理上，要比短仓要容易得多。投机者和投资者的更多参与将有助于增加流动性，有时会增加商品世界的波动。投资商品的黄金规则之一是在牛市周期内买入价格下跌往往会产生最佳结果。在不稳定的资产类别中，谨慎对待市场总是更好。价格在短期内下调时买入会增加利润的机会，因为主要趋势最终将使资产更高。当涉及到ETF和ETN产品时，未交易的车辆适合中期交易。然而，最适合杠杆车辆的方法之一。尽管购买杠杆式ETF或ETN是有诱惑力的，但这些产品在非常短期的基础上是最有效的。交易或投资杠杆产品适用于日内头寸，不应在投资组合中停留超过几天。成功的商品交易商或投资者最重要的优点之一是能够执行纪律并坚持交易计划。考虑投资头寸时，要制定一个计划，包括你愿意采取多少风险，并确保你所寻求的奖励是等于或高于这种风险。一旦你取得职位，坚持你的计划。永远记住，不要担心失去机会，利润过早或损失。在商品投资的动荡世界中，总有一个机会就在拐角处。