套期保值：使用期货市场控制价格风险

商品生产者和消费者利用期货市场防止不利的价格走势。商品生产商面临价格走低的风险。相反，商品消费者面临价格走高的风险。因此， 套期保值 是防止经济损失的过程。

期货

期货交易所提供商品合约。这些合同为生产者和消费者提供了一种机制，一种期货合约，用于对冲未来的生产或消费。

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期货合约交易不同时期 - 因此，生产者和消费者可以选择严密反映个人风险的套期保值。此外，期货合约是液体工具。除了生产者和消费者 - 投机者，交易者，投资者和其他市场参与者利用这些市场。交易所也提供结算;这意味着票据交换所成为交易的交易伙伴。这消除了信用风险。交易所要求持有多头和空头头寸的人持有保证金，这是履约保证金。生产商和消费者经常在商品交易所受到特殊待遇，因为套期保值利率通常低于其他市场参与者。当生产者或消费者使用期货交易所对冲未来的实际销售或购买商品时，他们将以 基础风险 交换价格风险。

降低风险

不想承担价格波动风险的商品生产商或消费者可以通过对冲期货市场的现金头寸来降低风险。

为了对冲，有必要从现金或物理位置处理大致相同大小的期货仓位，但与价格方向相反。因此，通过出售期货合约，自然长期处于商品对冲的生产者。期货合约的出售等于生产者的替代销售。

通过购买期货合约，天然短期商品对冲的消费者。购买期货合约相当于为消费者进行替代购买。生产者是 短对冲 ，而消费者是 长套头衫 。

虽然商品的供求波动，价格也是如此。不对冲的生产者或消费者承担价格风险。使用期货市场对冲转移价格风险的生产者和消费者。如果一个人持有商品，他们承担价格风险以及持有该商品的成本。 携带费 是套期保值的重要概念。持有成本包括利息，保险和存储费用的手续费用。未来交付的商品的价格反映了运输成本。在 正常市场， 延期期货价格高于附近期货价格。正常市场与 溢价 或 contango 市场相同。 颠倒市场 与 折扣市场 或 后退 中的市场相同。

期货市场的套期保值远未完美。期货市场依赖于标准化。商品期货合约代表确定交货日期和交货地点的某些品质或等级。

有时，套期保值者生产或消费不符合未来合约规格的商品。在这些情况下，套期保值将采用标准化期货来承担额外风险。然而，套期保值者有不同的选择。

期货市场的替代方案

期货市场不是套期保值者的唯一选择。他们还可以使用远期市场，固定价格出口前融资交易和套期保值。这些市场需要与每一方采取原则性原则交易，假设另一方的信用和业绩风险。然而，这些量身定制的交易往往符合消费者和/或生产者对处于风险中的商品的具体需求。

对冲是从许多角度开展业务的重要工具。套期保值将以一定价格向消费者提供所需商品的供应。

对冲将保证生产者商品产量的已知价格。对冲是一种机制，可帮助原料供应商和买家，以便他们能够提前计划并支付经营成本。