获得商品对冲解释

商品市场主要由投机者和套期保值者组成。很容易理解投机者的一切 - 他们在市场上冒险赚钱。 Hedgers有点难以理解。

对冲基本上是涉及与特定商品有关的业务的个人或公司。它们通常是商品或公司的生产者，需要在将来购买商品。

任何一方都试图通过对冲商品市场来限制风险。

与避孕套相关联的最简单的例子就是农民。一个农民种植农作物，例如大豆，并且在秋季收获大豆时，大豆的价格将会下降。因此，他想通过卖大豆期货来对冲风险，大豆期货在生长季节早期锁定作物价格。

CME集团交易所的大豆期货合约由五千蒲式耳大豆组成。如果一个农民预计会生产500,000蒲式耳的大豆，他将出售100份大豆合同。我们假设大豆的价格目前为每蒲式耳13美元。如果农民知道他可以以10美元赚取利润，则可以通过出售（缩短）期货合约来锁定13美元的价格。风险在于，当他收获的时候，大豆的价格可能会下降到10美元以下，并且能够在当地市场上出售庄稼。

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总的来说，大豆可能会在收获时间内上涨得更高。大豆可以转到16美元一蒲式耳，农民可以赚取巨额利润。相反的情况也可能发生 - 大豆价格可能会下降，农民可能会遭受重大损失。业务的主要部分是生存和赚取体面的利润，而不是你可以做多少钱，而警惕风。

这是对冲的一切。

两部分对冲

有两个部分对冲。正在生产或必须购买的商品（现金头寸）中的头寸。另一方面是期货市场中的一个避险风险的风险。

典型的情况是，其中一个职位将有利于对冲，另一个将反对对冲。在对冲期间，完美的对冲将使套期保值不变。这样可以使最终商品实际买卖时候的对冲不会更好，甚至更糟。

套期保值和扣除

大多数人会认为套期保值将会尽快发起对冲，以确保他们没有任何风险，价格可能会在买入或交付之前造成不利影响一种商品但是，这通常远离正常情况。

有些公司不对冲或很少对冲。一个很好的例子就是当主要航空公司在石油价格从每桶30美元上涨到接近150美元时陷入困境。许多航空公司遭受巨大损失，有些由于燃料成本高昂而破产。

如果他们已经正确对冲，可能会避免大部分的损失。

他们仍然不得不支付较高的燃料成本，但他们将在期货头寸上赚取大量的利润。大多数航空公司现在非常努力地使用严格的套期保值计划。

例如，农民有时候不要对冲，直到最后一分钟。 6 - 7月份天气威胁时期粮食价格往往走高。在此期间，农民看到价格走高，越来越贪婪。有时他们等待太久，锁定高价格和价格下跌。从本质上讲，这些对手变成投机者。

套期保值的前提是商品期货交易所最初创建的原因。今天仍然是期货交易所的主要原因。黑社会不占主要交易量，但它们是交易所存在的主要经济原因。

投机者构成交易量的大部分，如果没有他们，交易真的不会存在。

2016年4月11日，Andrew Hecht对冲更新

期货市场最重要的特征之一就是融合。汇率是实物交割期间附近期货价格与现金或实物价格之间的价格走势。这使得期货市场对生产者和消费者具有吸引力，因为它提供了他们将被接受的商品的价格的真实情况。

护理人员的另一重要特征是能够进行或实际实际交付。换句话说，生产者具有交付商品的实际能力或权利，消费者有权通过持有期货头寸直到交割期间接收商品，然后选择交货方式。制造或交货涉及额外费用，但这些成本往往是名义上的。最后，期货交易所期货交易所要求套期保值人士为其期货头寸支付保证金，保证金水平往往低于投机者或其他市场参与者。交易所认为，由于交易所认为这个社区生产或消费商品的风险较低，所以对冲利率下降的原因是，他们在商品中有一个自然抵消期货头寸的地位。套期保险人必须通过交易申请这些特别保证金，并在符合交易条件后予以批准。