期货期权基础

期货期权可能是低风险的接近期货市场的方式。许多新交易者首先交易期货期权而不是直接期货合约。与期货合约相比，购买期权的风险和波动较小。许多专业贸易商只有交易选择。

在您可以交易期货期权之前，了解基本知识很重要。

什么是期货期权？

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期权是指在特定时间内以指定行使价买卖期货合约的权利，而不是义务。

购买期权允许一个长期或短仓头寸，并推测期货合约的价格是否会上涨或下跌。有两种主要类型的选项 - 调用和置位。

电话 - 购买看涨期权是一个很长的头寸，一个赌注是，潜在的期货价格会上涨。例如，如果预期玉米期货走高，他们可能会买入玉米期权。

卖出 - 买入卖出期权是一个空头头寸，一个赌注是潜在的期货价格会下跌。例如，如果预期大豆期货走低，他们可能会买入大豆期权。

高级 - 买方支付和卖家收取的期权价格是溢价。期权是价格保险。期权转向执行价格的可能性越低，绝对价格越低，期权变为执行价格的可能性越高，这些衍生工具就越昂贵。

合约月份（时间） - 所有期权都有到期日，仅在特定时间内有效。期权浪费资产;他们不会永远持续下去。例如，十二月份的玉米电话将于11月下旬到期。作为期限有限的资产，必须注意期权头寸。

选项的持续时间越长，会越昂贵。期权溢价的一部分是其时间价值。

行使价 - 这是您可以买卖基础期货合约的价格。行使价是保险价格。以这种方式考虑，当前市场价格与行使价之间的差异与其他形式的保险的扣除额相似。举个例子，一个12月3日。 50个玉米电话可以让您以$ 3的价格购买12月期货合约。 50选项到期之前的任何时间。大多数交易者不会将期权转换成期货头寸;他们在到期前关闭期权头寸。

购买期权的示例：

如果预期黄金期货价格在未来3-6个月内上涨，他们可能会购买一个看涨期权。

购买：12月1日$ 1400黄金电话$ 15

1 =购买的期权合约数量（代表1黄金期货合约100盎司

12月 =期权合约月份

$ 1400 =行使价

黄金 =基础期货合约

电话 =期权类型

$ 15 =溢价（$ 1,500是购买此期权的价格， 100盎司黄金x $ 15 = $ 1，500）

更多信息选项

期权是价格保险，它们浪费资产，其价值随着时间的推移而衰减。

期权溢价有两个值 - 内在价值和时间价值。

内在价值是期权的现金部分。

时间价值是不在钱中的期权溢价的一部分。

所有选项有三种分类：

内在价值的选项

不含内在价值的选项

At-the-货币和期权没有内在价值，其中标的资产的价格与期权的执行价格完全相同。

期权溢价的主要决定因素是“隐含波动率”。

隐含波动率是市场对相关资产未来差异的看法。

历史波动是过去相关资产的实际历史差异。

在任何期权交易中，买方支付保费，卖方收取保费。

购买期权相当于购买保险，资产价格将会升值。买入卖出期权相当于购买保险，资产价格将贬值。期权买家是保险买家。当您购买期权时，风险仅限于您支付的保费。

卖出期权相当于保险公司。当您出售期权时，您可以赚取的所有费用都是您最初收到的保费。损失的潜力是无限的。

期权的最佳对冲是同一资产的另一种选择，期权随着时间的推移同样行事。